Тенденции на рынке МФО за I квартал 2026 года

В I квартале 2026 года вместо модельного подхода для оценки доходов клиентов большинство компаний стали использовать наименьшее значение из двух величин: среднедушевой доход в регионе по месту жительства заемщика или доход, указанный заемщиком в заявлении на предоставление займа, что в том числе привело к сокращению выдач. С 01.07.2026 доход, полученный таким способом, будет дополнительно уменьшаться на 10%.

Исключение модельного подхода без валидации со стороны Банка России способствовало использованию МФО более корректных сведений о доходах клиентов: доля заемщиков с высокими ежемесячными доходами, которые ранее принимались в расчет, главным образом, со слов заемщика, снизилась почти в 3 раза.

При этом доля займов, предоставленных с использованием сведений об официальных доходах заемщика, в I квартале 2026 года практически не изменилась.

Для нивелирования последствий от ужесточения порядка учета доходов МФО в ряде случаев предлагали заемщикам запретить запрашивать их кредитную историю, что позволяло занизить величину среднемесячных платежей заемщика при расчете ПДН, искусственно улучшив его значение.

Под влиянием изменения в порядке учета доходов и в ожидании предстоящих ограничений на количество одновременно действующих займов МФО пересматривают свои продуктовые линейки, внедряя или наращивая выдачи займов с лимитом кредитования. Количество компаний, работающих с таким видом займов, за квартал увеличилось почти втрое, объемы фактически выданных траншей в рамках открытых лимитов занимали почти половину общего объема выдач гражданам, а доля задолженности по договорам с лимитом достигла 20% в потребительском портфеле.

Около 39% объема открытых в I квартале 2026 года лимитов сформировали МФО, до этого периода не работавшие с кредитными линиями. Такие МФО использовали их в качестве замены ранее предоставляемым продуктам, поскольку займы с лимитом кредитования позволяют компаниям снижать операционные издержки в части процедур оценки заемщика, оформления договора, а также исключить необходимость расчета ПДН и ПСК при выдаче очередного транша.

Кроме того, кредитные линии позволяют МФО дольше удерживать клиента: срок действия лимитов, открытых в I квартале 2026 года, составлял преимущественно 3 – 5 лет, в то время как около 70% необеспеченных потребительских займов без лимита выданы на срок до полугода.

Переход от классических займов к выдаче кредитных линий не привел к росту фактических объемов выдач. Если в IV квартале 2025 года средний чек по займам без лимита кредитования составлял 12 тыс. рублей, то в I квартале 2026 года он сохранился на том же уровне, а средний транш в рамках открытых лимитов составил 11 тыс. рублей.

Трансформация кредитных продуктов МФО существенно не повлияла на их стоимость для потребителя: компании в основном открывали кредитные лимиты с ПСК вблизи предельного значения 292% годовых.

Помимо изменений в сфере расчета ПДН, на охлаждение потребительского сегмента повлияли вступившие в силу с 01.03.2026 требования о применении МФК ГИС ЕБС для идентификации и аутентификации граждан при выдаче онлайн-займов. Затруднения при исполнении этих требований подталкивали МФК к переходу в оффлайн-сегмент, осуществлению деятельности через связанные МКК или смене статуса с МФК на МКК, а также к переориентации розничного бизнеса на связанные финансовые организации внутри группы (банк или кредитный потребительский кооператив).

С начала года 12 МФК изменили вид микрофинансовой организации и стали МКК.

Перевод части онлайн-выдач других МФК в связанные МКК не смог полностью компенсировать сокращение выдач.

Структурно объемы потребительских займов снизились за счет сокращения выдач автозаймов и необеспеченных займов без лимита кредитования, включая POS-займы. Объем выдач POS-займов снизилcя практически вдвое по сравнению с IV кварталом 2025 года и составил 14,5 млрд рублей за квартал. Основное сокращение произошло за счет компаний, входящих в группы, которые включают оператора сервиса рассрочки.

Выдача микрозайма предполагает соблюдение более широкого круга регуляторных требований, чем при предоставлении сервиса рассрочки, включая расчет ПСК и ПДН, передачу сведений в БКИ по займам до 50 тыс. рублей, организацию и осуществление внутреннего контроля в целях ПОД/ФТ, идентификацию и аутентификацию заемщика с использованием ЕСИА и ГИС ЕБС при дистанционном обслуживании. Это создает дополнительное конкурентное преимущество для BNPL-сервисов и может способствовать перераспределению части потребительского спроса в их сторону.

Практически каждая пятая опрошенная МФО ощущает конкурентное давление со стороны BNPL-сервисов как источников финансирования физических лиц. Почти треть участников опроса считают, что происходит постепенное вытеснение сегмента POS-займов продуктами BNPL.

На текущий момент в реестр операторов сервиса рассрочки, публикуемый на официальном сайте Банка России, вступили 7 МФО.

В I квартале 2026 года продолжилось ухудшение качества портфеля МФО.

За квартал совокупный портфель МФО вырос на 4% и достиг 796 млрд рублей, а доля NPL 90+ составила 40,2% в потребительском сегменте (+1,3 п.п. кв/кв) и 8,3% в сегменте займов для бизнеса (+0,9 п.п. кв/кв).

В розничном портфеле основной объем проблемной задолженности сформирован займами, выданными в 2024 – 2025 годах, при этом качество новых выдач ухудшается. Если среди займов, выданных в 2023 – 2024 году, доля займов, перешедших рубеж свыше 90 дней просрочки до конца следующего квартала, удерживалась в диапазоне около 3 – 4% квартальных выдач, то по итогам 2025 года этот показатель вырос до 7%.

Негативная динамика наблюдается и в «молодой» просрочке 1-90 дней: после среднеквартального уровня в 2023-2024 годах около 18% займов, выходящих на просрочку 1-90 дней до конца следующего квартала, показатель увеличился до 21 – 24% во втором полугодии 2025 года.

Основной прирост просроченной свыше 90 дней задолженности сформировали займы с ПСК 250%+ заемщиков, у которых за последние 12 месяцев произошел рост долга по обязательствам перед МФО. Использование заемщиками дорогостоящих займов не как краткосрочного источника финансирования неотложных покупок, а в качестве более длительного инструмента кредитования, а также переоформление займов в новые с формированием цепочек делает их обслуживание обременительным для заемщика, что приводит к накоплению просрочки в этом сегменте.

В бизнес-сегменте ухудшение качества портфеля продолжилось за счет коммерческих МФО (NPL 90+ составил 13%, +1,4 п.п. кв/кв), преимущественно за счет займов продавцам на маркетплейсах. При этом в сегменте государственных МФО уровень просрочки свыше 90 дней сохраняется стабильно низким (NPL 90+ составил 3,8%, −0,3 п.п. кв/кв).

На фоне общего роста поступающих заявок на получение займов в потребительском (+4% кв/кв) и бизнес-сегментах (+2% кв/кв) МФО отреагировали на ухудшение качества портфеля займов ужесточением внутренней риск-политики – уровень одобрения заявок снизился на 5 п.п. в обоих сегментах.

В январе – марте 2026 года количество жалоб, поступивших в отношении МФО, выросло более чем на 47% по сравнению с январем – мартом 2025 года и составило 14 тысяч. Преимущественно они касались возврата денег за дополнительные услуги и проблем, связанных с управлением долгом. В частности, заявители жаловались, что организации не предоставляют документы для проверки начисления процентов, задолженности или о погашении займов.

На конец I квартала число ипотечных МКК пополнилось еще одной компанией. География их присутствия теперь охватывает такие субъекты РФ, как Чеченская, Карачаево-Черкесская республики, Республика Ингушетия, Херсонская, Новосибирская и Кемеровская области, город Санкт-Петербург.

Ипотечные МКК выдали в I квартале 2026 года 602 займа на общую сумму 692 млн рублей. Средний размер ипотечного займа у граждан составил 1,1 млн рублей, а размер ПСК в среднем находился в диапазоне от 0,1 до 17% годовых. Уровень просроченной задолженности свыше 90 дней по ипотечным займам оставался низким – порядка 1% на конец квартала.

Основным источником финансирования ипотечных МКК были собственные средства: на 31.03.2026 их капитал составил 39 млрд рублей. Некоторые компании дополняли государственное финансирование привлечением средств от внешних организаций: портфель привлеченных ими средств составил 122 млн рублей.