Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в I квартале 2023 года
Платежный баланс Российской Федерации
Профицит счета текущих операций в январе — марте 2023 года сократился относительно данных прошлого года, что было связано с уменьшением положительного сальдо торгового баланса. Ключевым фактором динамики показателя стало снижение экспорта товаров.
Соотношение основных компонентов счета текущих операций в январе – марте 2015–2023 годов, млрд долларов США
Экспорт товаров сократился на 32,3% в результате уменьшения стоимостных объемов экспорта, обусловленного снижением как мировых цен на основные товары российского экспорта, так и физических объемов поставок.
Импорт товаров продолжил восстанавливаться за счет наращивания ввоза товаров из дружественных стран и составил 74,3 млрд долларов США, увеличившись на 6,5%.
Торговый баланс Российской Федерации в январе – марте 2015–2023 годов, млрд долларов США
Дефицит баланса внешней торговли услугами увеличился в результате сокращения экспорта услуг.
Экспорт услуг снизился на 29,9% и составил 9,7 млрд долларов США. Транспортных услуг оказано нерезидентам на 13,9% меньше относительно показателя 2022 года в основном за счет сокращения грузоперевозок. Объем предоставленных нерезидентам прочих услуг также снизился на 47,1% за счет сокращения экспорта телекоммуникационных, компьютерных и информационных, а также прочих деловых услуг. Показатель предоставленных нерезидентам услуг по статье «Поездки», напротив, вырос на 47,1% до 4,5 млрд долларов США.
Импорт услуг сохранился на уровне предыдущего года и составил 17,3 млрд долларов США. При этом прочих услуг было оказано меньше на 5,1 млрд долларов США, или на 45,6%, чем годом ранее, за счет снижения объема полученных прочих деловых, компьютерных услуг, а также платы за пользование интеллектуальной собственностью. В то же время в связи с оживлением туристического потока из России за рубеж стоимость импорта по статье «Поездки» выросла практически в 3 раза на 4,6 млрд долларов США. Объем предоставленных иностранными компаниями транспортных услуг увеличился на 10,4% за счет увеличения пассажиро- и грузоперевозок, осуществленных компаниями-нерезидентами.
Структура экспорта и импорта услуг в январе – марте 2023 года, %
Экспорт
Импорт
Сальдо финансового счета равнялось 13,3 млрд долларов США.
Внешние обязательства экономики снизились на 10,8 млрд долларов США:
- сокращение обязательств по прямым инвестициям связано в значительной степени с погашением привлеченных кредитов в рамках механизма замещения облигаций;
- внешняя задолженность в части портфельных инвестиций снизилась за счет уменьшения вложений иностранных инвесторов в российские суверенные ценные бумаги;
- прочие инвестиции выросли преимущественно за счет увеличения объёмов средств, размещенных нерезидентами на текущих счетах и депозитах российских кредитных организаций.
Чистое принятие обязательств резидентами по функциональным категориям в январе – марте 2015–2023 годов, млрд долларов США
Рост финансовых активов в I квартале 2023 года составил 2,5 млрд долларов США:
- внешние активы в части прямых инвестиций практически не изменились: рост инвестиций прочих секторов в иностранные инструменты участия в капитале был полностью нивелирован снижением активов в форме долговых ценных бумаг в рамках механизма выпуска замещающих облигаций;
- портфельные инвестиции уменьшились ввиду погашения долговых ценных бумаг, находящихся в портфеле российских кредитных организаций, а также продажи прочими секторами инструментов участия в капитале иностранных компаний в начале года;
- иностранные требования в форме прочих инвестиций выросли за счет финансирования внешнеторговых операций и прочей дебиторской задолженности.
Чистое приобретение финансовых активов резидентами по функциональным категориям в январе – марте 2015–2023 годов, млрд долларов США
Международная инвестиционная позиция Российской Федерации
Значительное снижение иностранных обязательств привело к росту чистой международной инвестиционной позиции Российской Федерации до 824,4 млрд долларов США на 1 апреля 2023 года с 768,2 млрд долларов США на начало 2023 года.
Совокупный объем иностранных активов Российской Федерации увеличился на 6,5 млрд долларов США и составил 1596,6 млрд долларов США. Определяющую роль сыграли положительные переоценки, в основном связанные с укреплением курса доллара США, частично нивелированные прочими изменениями, обусловленными процессом выпуска замещающих облигаций.
Иностранные активы Российской Федерации, млн долларов США
|
|
Остаток на 01.01.2023 |
Остаток на 01.04.2023 |
|---|---|---|
|
Всего |
1 590 025 |
1 596 563 |
|
Прямые инвестиции |
381 569 |
377 767 |
|
Портфельные инвестиции |
80 641 |
73 944 |
|
Производные финансовые инструменты |
1 282 |
1 002 |
|
Прочие инвестиции |
544 544 |
549 971 |
|
Резервные активы |
581 989 |
593 879 |
Прямые инвестиции снизились в значительной степени в результате отрицательных переоценок, связанных со снижением рыночной стоимости ценных бумаг, а также укреплением доллара США, и процессом редомицилляции международных компаний.
Портфельные инвестиции сократились в основном за счет замещения облигаций, эмитированных иностранными компаниями, а также погашения еврооблигаций.
Прочие инвестиции выросли в значительной степени в результате операций нефинансовых предприятий и прочих финансовых организаций по накоплению средств на счетах за рубежом, а также роста активов в форме торговых кредитов.
Резервные активы стали больше в основном за счет положительной переоценки долгосрочных ценных бумаг.
Структура иностранных активов на 01.04.2023 г., %
Иностранные обязательства Российской Федерации снизились с начала года на 49,6 млрд долларов США. Определяющую роль сыграли отрицательные переоценки прямых инвестиций, обусловленные ослаблением курса рубля к доллару США, а также уменьшением рыночной стоимости финансовых инструментов, и операции, учтенные в платёжном балансе, связанные с погашением привлеченных кредитов в рамках механизма замещения облигаций.
Иностранные обязательства Российской Федерации, млн долларов США
|
|
Остаток на 01.01.2023 |
Остаток на 01.04.2023 |
|---|---|---|
|
Всего |
821 824 |
772 192 |
|
Прямые инвестиции |
439 815 |
402 426 |
|
Портфельные инвестиции |
149 153 |
142 629 |
|
Производные финансовые инструменты |
1 282 |
1 018 |
|
Прочие инвестиции |
231 575 |
226 119 |
Прямые инвестиции в Российскую Федерацию стали меньше вследствие курсовой и ценовой переоценки инструментов участия в капитале, а также погашения обязательств по долговым инструментам в результате замещения облигаций.
Уменьшение портфельных инвестиций в Российскую Федерацию произошло преимущественно в результате продажи нерезидентами российских суверенных ценных бумаг.
Снижение задолженности по прочим инвестициям связано главным образом с ослаблением курса рубля по отношению к доллару США, оказавшим влияние на отрицательную переоценку текущих счетов и депозитов, а также ссуд и займов.
Структура иностранных обязательств на 01.04.2023 г., %
Внешний долг Российской Федерации
Внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 апреля 2023 года составил 354,8 млрд долларов США, сократившись на 6,8% с начала 2023 года.
Снижение внешнего долга происходило преимущественно за счет уменьшения задолженности по кредитам, привлеченным прочими секторами, в том числе в рамках отношений прямого инвестирования, сокращения задолженности по выплате дивидендов по обыкновенным акциям, а также сокращения объемов средств нерезидентов на счетах в российских банках.
Задолженность органов государственного управления перед нерезидентами снизилась по сравнению с 1 апреля 2022 года на 24,1%, совокупные иностранные долговые обязательства центрального банка и банков стали меньше на 22,4%, при этом внешний долг прочих секторов сократился на 20,7%.
Годовые темпы прироста внешного долга Российской Федерации, %
В течение I квартала 2023 года снижение внешнего долга происходило по финансовым инструментам, номинированным как в национальной валюте, так и в иностранной. На сокращение долга в национальной валюте повлияла задолженность по суверенным долговым ценным бумагам, а также задолженность по выплате дивидендов по простым акциям. Снижение внешнего долга, номинированного в иностранной валюте, происходило в основном по долгосрочным кредитам, привлеченным в рамках отношений прямого инвестирования.