Цифровые финансовые активы и их операторы

Все операторы информационных систем обязаны соблюдать требования по защите информации, включая защиту персональных данных их клиентов. Обработка персональных данных производится только с согласия клиента.

Услуги на рынке ЦФА, связанные с выпуском и совершением сделок с ЦФА, могут оказывать только специальные организации (оператор информационной системы и оператор обмена ЦФА), включенные в соответствующие реестры Банка России. Поэтому для начала целесообразно ознакомиться с перечнем допущенных на рынок операторов информационных систем и операторов обмена ЦФА.

Услуги по выпуску и совершению сделок с ЦФА могут быть оказаны только зарегистрированным пользователям. Правила регистрации пользователей (прохождения идентификации, создания личного кабинета и так далее) содержатся в Правилах информационной системы оператора информационных систем и (или) в Правилах обмена ЦФА. Обычно они раскрыты на сайтах соответствующих организаций. Там же можно найти информацию об услугах, которые оказывает организация (например, обеспечить возможность выпуска ЦФА может только оператор информационной системы).

Если вы все сделали и стали пользователем, дальнейшие шаги по выпуску ЦФА или заключению сделки подскажет система.

Права, удостоверенные цифровыми финансовыми активами, возникают у их первого обладателя с момента внесения в информационную систему, в которой осуществляется выпуск ЦФА, записи о зачислении ЦФА указанному лицу.

Поэтому право, существующее до момента внесения записи в информационную систему  о зачислении ЦФА первому обладателю, не может являться ЦФА.

Физические лица, не являющиеся квалифицированными инвесторами, могут инвестировать в ЦФА с учетом требований Указания Банка России № 5635-У.

Действующее регулирование содержит многоступенчатую систему допуска неквалифицированных инвесторов на рынок ЦФА:

— пунктом 1 Указания Банка России № 5635-У определены признаки ЦФА, в отношении которых установлен полный запрет на инвестирование неквалифицированными инвесторами — физическими лицами. Например, к ним относятся ЦФА на ценные бумаги, предназначенные только для квалифицированных инвесторов, или ЦФА, право получения выплат по которым зависит от наступления или ненаступления каких-либо событий, относительно которых неизвестно, наступят они или нет;

— пунктами 2.1–2.6 Указания Банка России № 5635-У определены признаки ЦФА, которые могут приобретаться физическими лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами, без ограничений. Здесь применяется тот же подход что и в отношении других финансовых инструментов. Без ограничений можно инвестировать в ЦФА, связанные с высоколиквидными и (или) высоконадежными активами: облигациями федерального займа, драгоценными металлами, акциями компаний, включенных в котировальные списки бирж или ЦФА, эмитенты которых обладают высоким кредитным рейтингом;

— пунктом 3 Указания Банка России № 5635-У для случаев инвестирования неквалифицированными инвесторами в ЦФА, не отвечающим признакам, определенным в пунктах 1 и 2.1–2.6 Указания Банка России № 5635-У, установлен лимит в 600 тыс. рублей в течение одного года. При этом при исчислении указанного срока необходимо руководствоваться датой проведения физическим лицом первой операции по приобретению ЦФА.

Да, возможно в случае, если это разрешено валютным законодательством, например, если расчеты осуществляются между резидентом и нерезидентом. Такие валютные операции разрешены на основании статьи 6 Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ независимо от валюты платежа. Перечень разрешенных валютных операций установлен пунктами 1-34 части 1 статьи 9 Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ, иные валютные операции между резидентами запрещены.

В случае включения в формулу расчета размера выплаты по ЦФА валютного элемента или использование для определения стоимости драгоценных металлов цен производных финансовых инструментов или иных значений базисного актива, которым могут выступать показатели или обстоятельства, предусмотренные абзацем вторым подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ.

Такие ЦФА не соответствуют критерию, указанному в пункте 2.4 Указания Банка России № 5635-У, и, следовательно, могут приобретаться исключительно квалифицированными инвесторами.

Только квалифицированные инвесторы могут приобретать ЦФА, решение о выпуске которых предусматривает денежное требование, размер исполнения которого не определён, то есть поставлен в зависимость от наступления, ненаступления или изменения значений показателей и обстоятельств, предусмотренных абзацем вторым подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ, в том числе в случаях, когда размер выплат по ЦФА зависит от решения выпустившего его лица.

В соответствии с частью 6 статьи 3 Федерального закона от 31.07.2020 № 259-ФЗ, решение о выпуске ЦФА должно быть размещено и находится в открытом доступе до полного исполнения обязательств по ЦФА как на сайте ОИС, так и на сайте лица, выпускающего ЦФА. В отдельных случаях, определенных частью 6.1 указанной статьи, адресные решения о выпуске ЦФА могут не размещаться в сети «Интернет», в таком случае доступ к указанному решению лицам, имеющим возможность приобрести такие ЦФА, и обладателям ЦФА, выпущенных по данному решению, обеспечивается ОИС.

Важно обратить внимание на формат документа. Согласно статье 3 Федерального закона от 31.07.2020 № 259-ФЗ решение о выпуске ЦФА составляется в электронной форме и должно быть подписано усиленной квалифицированной электронной подписью (УКЭП). Наличие УКЭП, прикрепленной к решению о выпуске ЦФА, как к размещенному в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», так и предоставленному для ознакомления пользователям ИС непосредственно ОИС, позволяет потенциальному инвестору удостовериться в том, что данный документ имеет юридическую силу и, соответственно, снизить свои риски, в частности, риски подлога данных.

В соответствии с пунктом 7 части 1 статьи 3 Федерального закона от 31.07.2020 № 259-ФЗ решение о выпуске ЦФА должно содержать дату начала размещения выпускаемых ЦФА. При этом, Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ не содержит запрета на указание даты начала размещения ЦФА путем указания порядка ее определения. В указанном случае такая дата должна однозначным образом определяться любым заинтересованным лицом, исходя из информации, содержащейся в решении о выпуске ЦФА.