Актуальные вопросы работы финансовой системы
Золотовалютные резервы — это инструмент, за счет которого центральный банк может защищать экономику от внешних кризисов. В тяжелых ситуациях они обеспечивают выплату валютного долга, критический импорт, стабилизируют валютный рынок. Хранить резервы внутри страны или потратить их внутри страны — это все равно что не иметь никаких резервов, вообще никакой защиты от внешних кризисов. Так наша страна жила в
С 2014 года Банк России учитывал в своей политике два возможных вида кризисов.
Первый — традиционный финансовый кризис, какие случались в мире раньше. Такие кризисы были в 2008, 2014 и 2020 годах. Во время этих кризисов сильно падают цены на наши экспортные товары, происходит резкий отток капитала из стран с развивающимися рынками. В такое время нужны резервы в валютах стран, с которыми Россия ведет активную торговлю и в которых номинированы долги компаний, банков и государства. Эти валюты — преимущественно доллары США и евро.
Второй тип кризисов — геополитические. Чтобы такому кризису противостоять, необходимы резервы, на которые не могут воздействовать санкции западных государств. Поэтому Банк России за последние годы увеличил долю золота и китайского юаня почти до половины резервов.
Эти типы кризисов требуют принципиально разной реакции, по-разному влияют на экономику, но могут быть достаточно масштабными. Именно поэтому с 2014 года Банк России серьезно нарастил резервы. Сейчас они намного выше, чем у других стран с сопоставимыми экономиками. Так сделано именно потому, что Банк России учитывал, что если реализуется финансовый кризис, то оперативно воспользоваться золотом и юанями не будет возможности — эти активы не очень ликвидны. А если реализуется геополитический риск, то будут ограничены возможности использования резервов в долларах США и евро, и значит, необходим достаточный объем резервов в альтернативных активах.
Такого способа нет. Безналичная валюта всегда отражается на корреспондентских счетах в иностранных банках и поэтому может быть заморожена.
Но после заморозки резервов Банка России в долларах США и евро Россия применила по сути зеркальную меру. Были введены ограничение на движение капитала, запрет на продажу ценных бумаг иностранными инвесторами и запрет на вывод ими средств из российской финансовой системы. Кроме того, выплаты по корпоративному долгу российских компаний и государственному долгу перед держателями долга из стран, которые поддерживают санкции против России, будут проходить только с разрешения Правительственной комиссии. То есть в ответ на заморозку части российских резервов Россия также ввела ограничения на движения средств, которые могли бы быть перечислены в недружественные страны, на сопоставимую сумму.
Как иностранные ценные бумаги, приобретенные на СПБ Бирже, оказались на счетах НКО АО НРД?
Уточнить эту информацию вы можете у своего брокера.
Скорее всего он не имеет доступа к торгам на CПБ Бирже.
Национальный расчетный депозитарий получил разрешения Люксембурга и Бельгии на разблокировку иностранных активов. Что в связи с этим должны делать инвесторы, у которых есть такие активы?
Национальный расчетный депозитарий (НРД) совместно с профессиональными участниками рынка ценных бумаг проводит работу по разблокировке активов инвесторов и причитающихся им выплат, следуя полученным разрешениям.
Инвесторам следует проверить свои персональные данные в личных кабинетах брокера/депозитария (в мобильном приложении или на сайте) и при необходимости оперативно актуализировать их. Также нужно быть готовыми уточнить эти данные по запросу брокера/депозитария и предоставить копии и оригиналы документов, которые могут потребоваться в целях разблокировки.
Всем участникам рынка важно скоординировать взаимодействие, чтобы разблокировать иностранные ценные бумаги.
Минфин Люксембурга выдал разрешение 20 декабря 2022 года, Казначейство Бельгии — 22 декабря 2022 года, оба регулятора установили для участников российского рынка и международных депозитариев крайне сжатые сроки на завершение процедур по разблокировке — до 7 января 2023 года.
Процессы, определенные в лицензиях Минфина Люксембурга и Казначейства Бельгии, кардинально различаются между собой.
Передача данных по заблокированным активам в Clearstream (Люксембург) осуществляется через НРД. Для этого он собирает данные по заблокированным бумагам и их владельцам от российских брокеров и депозитариев с учетом требований Clearstream.
Процесс передачи данных по заблокированным активам в Euroclear (Бельгия) выглядит иначе — все взаимодействие осуществляется при посредничестве европейской компании.
Выданные разрешения еще не гарантируют, что российские инвесторы снова смогут распоряжаться заблокированными активами и получать выплаты по ним. Сжатые сроки, размытость формулировок в разрешениях и сложность процедуры разблокировки не дают уверенности, что западные регуляторы готовы обеспечить право российских инвесторов распоряжаться своим имуществом. Инвесторам необходимо дождаться уведомлений о результатах работы по разблокировке активов от своих брокеров/депозитариев. Актуальная информация об основных этапах работы и необходимых действиях участников оперативно публикуется на сайте НРД.
Информацию о том, сколько бумаг у вас будет выведено на неторговый счет, вам предоставит брокер. Также он перечислит наименования этих бумаг и пояснит, какие есть ограничения при распоряжении ими. Не будут торговаться только иностранные ценные бумаги, которые хранятся на счетах расчетного депозитария «Бест Эффортс Банк» в НКО АО НРД и заблокированы международными расчетно-клиринговыми организациями.
При этом брокер вправе установить предельное количество бумаг для владельцев маленьких портфелей, которые не будут блокироваться. Общая доля заблокированных бумаг будет распределяться между клиентами пропорционально, исходя из общего количества ценных бумаг всех клиентов, которые владеют активом свыше установленного предельного лимита.
Например, у всех клиентов брокера 1000 штук иностранных ценных бумаг, из них должно быть заблокировано 100 штук, или 10%. Предельное количество ценных бумаг, не подлежащих блокировке, установлено брокером на уровне 20 штук. Допустим, на клиентов, у которых 21 и более ценных бумаг, приходится 800 штук. 100 бумаг, которые необходимо заблокировать, составляют 12,5% от 800. Это значит, что у каждого клиента с 21 и большим количеством бумаг будет заблокировано приблизительно по 12,5% от их общего количества в портфеле.
Заблокированы будут, то есть не смогут участвовать в торгах, только иностранные ценные бумаги, прошедшие первичный листинг в США, учет и хранение которых осуществлялся через НКО АО НРД в международных расчетно-клиринговых организациях. Исключением являются ценные бумаги иностранных эмитентов, которые ведут свою деятельность в России (HeadHunter Group PLC, Yandex N.V., Ozon Holdings PLC, Cian PLC, TCS Group Holding PLC и Fix Price Group Ltd.). На ценные бумаги с первичным листингом на других торговых площадках ограничение не распространяется.
В настоящее время сложно определить какие-либо даты снятия ограничений по иностранным ценным бумагам. Это зависит от действий международных депозитариев.
При этом важно отметить, что владельцы таких ценных бумаг сохраняют свое право собственности на них. Возможность распоряжаться причитающимися по ним выплатами и осуществлять сделки с ними на организованных торгах в прежнем режиме станет доступна по мере снятия ограничений международными депозитариями.
Возможно также заключение такой сделки без участия брокера, если инвестор сам найдет контрагента. После ее заключения, например, в форме договора купли-продажи, придется самостоятельно подать депозитарное поручение на перевод ценных бумаг на счет депо покупателя. При этом покупатель ценных бумаг должен будет подать встречное депозитарное поручение в тот депозитарий, где открыт его счет депо. Обслуживание покупателя и продавца в одном депозитарии значительно упростит исполнение сделки.
При продаже ценных бумаг на внебиржевом рынке стоит учитывать, что цена сделки определяется по соглашению сторон. Она может не отражать справедливую стоимость ценной бумаги, которая формируется на основном рынке. Нужно быть готовым, что ценная бумага может продаваться с дисконтом.
Сделки с бумагами, которые переведены на неторговые счета, происходят только внутри страны. Покупатель такой ценной бумаги не сможет свободно продать ее на бирже или иностранной площадке.
Могу ли я продать иностранные ценные бумаги лицам из недружественных стран?
Да, правительственная комиссия разрешила такие сделки с иностранными бумагами, которые были в собственности резидентов России по состоянию на 22 февраля 2022 года, при условии зачисления средств от продажи на счет в российском банке.
Воспользоваться этой возможностью фактически могут только владельцы незаблокированных бумаг. Исключение — даже заблокированные в Национальном расчетном депозитарии (НРД) бумаги могут быть проданы нерезиденту, если нерезидент имеет счет депо в НРД (и, таким образом, перемещение ценных бумаг произойдет внутри НРД между его клиентами).
Вы можете распоряжаться заблокированными ценными бумагами, в том числе продать на внебиржевом рынке, использовать их в качестве залога. Единственное, не сможете продать их на биржевых торгах.
Инвесторы не знают, где хранится актив, который они приобретают на биржевых торгах. Ограничение биржевых торгов заблокированными ценными бумагами позволит прервать цепочку купли-продажи таких бумаг, когда участники торгов и их клиенты не знают о том, что приобретают ценные бумаги, которые заблокированы в международном депозитарии.Правда, что с нового года на новых территориях нельзя будет расплачиваться гривнами в магазинах?
С 1 января 2023 года на территориях Донецкой и Луганской народных республик, Херсонской и Запорожской областей больше не принимаются гривны, их обращение прекращается. Рассчитаться в магазинах или оплатить услуги можно только в рублях. Расчеты за ЖКХ, а также другие обязательные платежи и сборы тоже осуществляются только в рублях.
У меня остались гривны на руках, смогу ли я обменять их на рубли?
Да, вы можете обменять как банкноты, так и монеты.
Если вы проживаете на территориях Донецкой Народной Республики, Луганской Народной Республики, Запорожской области и Херсонской области, вам нужно обратиться в офисы Сбербанка, Промсвязьбанка и ЦМРБанка, которые там работают.
Граждане, постоянно проживающие на территории Украины и экстренно прибывшие в Россию в 2022 году, смогут обменять гривны в Сбербанке или РНКБ.
В какие сроки будет возможен обмен гривен на рубли?
Срок не ограничен.
По какому курсу возможен обмен гривен на рубли?
Вы сможете обменять гривны на рубли по курсу, установленному банком.
Есть ли ограничения по сумме для обмена гривен?
Для граждан, находящихся на территориях Донецкой Народной Республики, Луганской Народной Республики, Запорожской области и Херсонской области, ограничений нет. Они могут обменять гривны в офисах Сбербанка, Промсвязьбанка и ЦМРБанка, работающих на этих территориях.
Граждане, постоянно проживающие на территории Украины, экстренно прибывшие в Россию в 2022 году и получившие ранее средства в рамках мер социальной поддержки, вправе обменять до 50 тыс. гривен в одном из банков — Сбербанке или РНКБ. При этом обмен производится за вычетом суммы, обмененной в 2022 году. Обменный курс устанавливается уполномоченным банком.
Продолжит ли банк обслуживать участника СВО, если у него истек срок действия паспорта?
Банк России рекомендовал кредитным организациям продолжить обслуживание клиентов, у которых истек срок действия паспорта, в случае, если они:
- призваны на военную службу по мобилизации;
- заключили контракт о добровольном содействии в выполнении задач, возложенных на Вооруженные Силы РФ, при участии в СВО;
- проходят военную службу по контракту, находятся на военной службе в войсках национальной гвардии, воинских формированиях и органах, указанных в пункте 1 статьи 6 Федерального закона от 31.05.1996 №
61-ФЗ «Об обороне», при условии участия в СВО; - проходят службу в пограничных органах на территории России, обеспечивающих проведение СВО.
При этом банк может запросить у такого человека или его представителя информацию, подтверждающую его участие в СВО.
У меня двойное гражданство. Кем я буду считаться — резидентом или нерезидентом в указах Президента с ограничительными мерами, введенными из-за санкций?
Если у вас двойное гражданство, при применении указов вы будете рассматриваться как резидент.
Российские юридические лица — должники по договору синдицированного кредита (займа) обязаны перечислять причитающиеся российским кредиторам денежные средств (в иностранной валюте или в рублях) им напрямую. Платежные агенты, являющиеся лицами недружественных иностранных государств, из такой платежной цепочки исключены.
Нет, не считается.
В случае открытия для резидентов Республики Беларусь банковских счетов типа «С» резиденты могут направить заявление о закрытии таких счетов, о переводе размещенных на них денежных средств на иные банковские счета резидентов Республики Беларусь. Открытые на имя резидентов Республики Беларусь счета депо типа «С» утрачивают статус счетов депо типа «С».