Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в 2023 году
Платежный баланс Российской Федерации
Профицит счета текущих операций в 2023 году сократился по сравнению с 2022 годом вследствие уменьшения положительного сальдо торгового баланса и увеличения дефицита других компонентов счета текущих операций.
Соотношение основных компонентов счета текущих операций в 2015–2023 годах, млрд долларов США
Экспорт товаров сократился на 28,3% главным образом в результате сокращения стоимостных объемов поставок минерального сырья в условиях ухудшения международной ценовой конъюнктуры.
Импорт товаров, напротив, увеличился относительно показателя 2022 года на 9,7%, превысив показатель 2021 года, при разнонаправленной динамике отдельных товарных групп.
Торговый баланс Российской Федерации в 2015–2023 годах, млрд долларов США
Дефицит баланса внешней торговли услугами увеличился до 34,1 млрд долларов США как за счет уменьшения экспорта, так и увеличения импорта услуг.
Экспорт услуг стал меньше на 15,3% и составил 41,2 млрд долларов США. Основной вклад внесло уменьшение предоставленных нерезидентам прочих услуг, в том числе в сегменте компьютерных услуг, строительных и прочих деловых услуг: сказались ограничительные меры в отношении российских поставщиков, введенные недружественными юрисдикциями. В то же время стоимость перевозок, осуществленных в интересах нерезидентов российскими транспортными компаниями, практически не изменилась, а рост численности посетивших Российскую Федерацию нерезидентов обусловил увеличение экспорта по статье «Поездки».
Импорт услуг вырос на 6,3% до 75,3 млрд долларов США. Снижение стоимости полученных от нерезидентов прочих услуг было компенсировано увеличением расходов россиян в ходе зарубежных визитов, фиксируемых по статье «Поездки», а также ростом полученных от иностранных перевозчиков транспортных услуг.
Структура экспорта и импорта услуг в 2023 году, %
Отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов стало вдвое меньше: сократились как доходы, начисленные в пользу нерезидентов, так и доходы к получению резидентами от зарубежных инвестиций. Наибольший вклад внесло отрицательное сальдо доходов по прямым инвестициям, в том числе в результате сокращения степени участия прямых инвесторов в отечественном бизнесе, а также уменьшения сумм дивидендов, объявленных российскими компаниями. В то же время профицит баланса доходов от прочих инвестиций вырос за счет роста доходов, полученных из-за рубежа.
Баланс инвестиционных доходов по видам инвестиций в 2015–2023 годах, млрд долларов США
Дефицит баланса вторичных доходов увеличился на 11,2%, в том числе за счет выплаченных прочих трансфертов.
Баланс вторичных доходов в 2015–2023 годах, млрд долларов США
Сальдо финансового счета составило 43,3 млрд долларов США.
Внешние обязательства экономики снизились на 8,1 млрд долларов США:
- сокращение обязательств по прямым инвестициям обусловлено погашением задолженности перед связанными зарубежными структурами по долговым инструментам, в том числе в рамках механизма выпуска замещающих облигаций;
- внешняя задолженность в части портфельных инвестиций стала меньше за счет сокращения вложений нерезидентов в российские долговые ценные бумаги;
- обязательства по прочим инвестициям увеличились в связи с ростом задолженности по незавершенным внешнеторговым расчетам в условиях усложнения логистических цепочек и в результате наращивания задолженности по объявленным, но не выплаченным дивидендам.
Чистое принятие обязательств резидентами по функциональным категориям в 2015–2023 годах, млрд долларов США
Рост финансовых активов в 2023 году составил 35,2 млрд долларов США:
- иностранные активы в форме прямых инвестиций выросли в основном за счет активизации инвестирования в иностранные инструменты участия в капитале;
- портфельные инвестиции уменьшились преимущественно за счет сокращения вложений резидентов в долговые инструменты за рубежом;
- иностранные активы в форме прочих инвестиций выросли в том числе за счет накопления остатков средств на зарубежных счетах резидентов;
- резервные активы сократились преимущественно вследствие проведения операций на внутреннем валютном рынке, связанных с бюджетным правилом.
Чистое приобретение финансовых активов резидентами по функциональным категориям в 2015–2023 годах, млрд долларов США
Международная инвестиционная позиция Российской Федерации
Более значимое снижение иностранных обязательств по сравнению с активами привело к росту чистой международной инвестиционной позиции Российской Федерации до 857,5 млрд долларов США на 1 января 2024 года с 768,1 млрд долларов США на начало 2023 года.
Совокупный объем иностранных активов Российской Федерации уменьшился на 47,6 млрд долларов США и составил 1 554,3 млрд долларов США. Определяющую роль сыграли отрицательные переоценки финансовых инструментов, а также прочие изменения, обусловленные процессом редомициляции.
Иностранные активы Российской Федерации, млн долларов США
|
|
Остаток на 01.01.2023 |
Остаток на 01.01.2024 |
|---|---|---|
|
Всего |
1 601 843 |
1 554 258 |
|
Прямые инвестиции |
381 194 |
313 127 |
|
Портфельные инвестиции |
80 641 |
68 712 |
|
Производные финансовые инструменты |
1 282 |
393 |
|
Прочие инвестиции |
556 736 |
573 435 |
|
Резервные активы |
581 989 |
598 592 |
Объем прямых инвестиций уменьшился в основном вследствие падения стоимости инструментов участия в капиталах иностранных компаний под влиянием курсового фактора и в результате прочих изменений, обусловленных переходом участников внешнеэкономической деятельности в российскую юрисдикцию.
Портфельные инвестиции сократились в основном в результате прочих изменений; ключевую роль сыграло сокращение вложений в иностранные долговые инструменты.
Прочие инвестиции, напротив, увеличились в связи с ростом задолженности нерезидентов по незавершенным внешнеторговым расчетам, а также, как и годом ранее, накоплением резидентами средств за рубежом.
Резервные активы выросли с 582,0 млрд долларов США до 598,6 млрд долларов США.
Структура иностранных активов в 2023 году, %
Иностранные обязательства Российской Федерации сократились на 137,0 млрд долларов США до 696,7 млрд долларов США вследствие отрицательных переоценок, а также прочих изменений.
Иностранные обязательства Российской Федерации, млн долларов США
|
|
Остаток на 01.01.2023 |
Остаток на 01.01.2024 |
|---|---|---|
|
Всего |
833 783 |
696 747 |
|
Прямые инвестиции |
442 045 |
333 698 |
|
Портфельные инвестиции |
155 097 |
148 190 |
|
Производные финансовые инструменты |
1 282 |
800 |
|
Прочие инвестиции |
235 360 |
214 059 |
Прямые инвестиции в Российскую Федерацию уменьшились в основном в связи с отрицательной курсовой переоценкой и деофшоризацией российского бизнеса.
Портфельные инвестиции сократились за счет продажи нерезидентами российских долговых инструментов.
Снижение задолженности по прочим инвестициям связано с погашением резидентами долгосрочных займов.
Структура иностранных обязательств в 2023 году, %
Внешний долг Российской Федерации
Внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 января 2024 года составил 316,8 млрд долларов США, сократившись с начала 2023 года на 68,2 млрд долларов США, или на 17,7%.
Снижение внешнего долга происходило преимущественно за счет уменьшения задолженности прочих секторов на 55,4 млрд долларов США, или на 22,6%, в основном по привлеченным кредитам, в том числе в рамках отношений прямого инвестирования. Иностранная задолженность органов государственного управления перед нерезидентами сократилась на 29,1%, или на 13,4 млрд долларов США в результате уменьшения долга как по суверенным ценным бумагам, номинированным в российских рублях, так и в иностранной валюте. В то же время совокупные иностранные долговые обязательства центрального банка и банков почти не изменились.
Внешний долг Российской Федерации, млрд долларов США
В течение 2023 года происходило снижение внешнего долга по финансовым инструментам, номинированным как в иностранной, так и в национальной валютах. Сокращение долга в национальной валюте в значительной степени связано с уменьшением обязательств по суверенным ценным бумагам и отрицательными переоценками. Снижение внешнего долга, номинированного в иностранной валюте, преимущественно обусловлено погашением займов, в том числе привлеченных в рамках отношений прямого инвестирования. За счет погашения внешней задолженности по долгосрочным инструментам, доля краткосрочного долга в общем объеме внешнего долга несколько выросла.