Структурная сезонность

Иващенко С.

Традиционная практика при оценивании DSGE-моделей основана на использовании сезонно скорректированных данных. Хотя такой подход удобен, он искажает микроэкономические основы модели. Альтернативным решением является явное моделирование сезонности, но это часто приводит к серьезным ошибкам спецификации. Эта статья предлагает промежуточный вариант: использование годовых темпов роста (год к году) вместо квартальных темпов роста (квартал к кварталу), что позволяет модели эндогенно определять сезонную корректировку. Такой подход значительно повышает точность прогнозов (более чем на 20%), сохраняя при этом внутреннюю согласованность модели. Более того, мы показываем, что ошибка спецификации модели и сезонная корректировка могут взаимно компенсировать друг друга, что предполагает, что сезонность должна рассматриваться как фактор, специфичный для конкретной модели, а не навязываться экзогенно. Эмпирические результаты, полученные на данных США и России, подтверждают, что структурный учет сезонности улучшает прогностические характеристики и соответствие модели данным по сравнению с общепринятыми методами сезонной корректировки.

Ознакомиться с полным текстом исследования (на английском языке)