Методологический комментарий к составлению графика погашения внешнего долга Российской Федерации
Концептуальной основой разработки статистики внешнего долга Российской Федерации являются Руководство для составителей и пользователей «Статистика внешнего долга» (МВФ, 2013) и шестое издание «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» (МВФ, 2009)1.
Основной целью составления графика погашения внешнего долга и выплат процентов по нему является оценка величины риска ликвидности для страны и отдельных секторов ее экономики. График погашения показывает будущее распределение долговой нагрузки по временной шкале, что представляет интерес для инвесторов при определении платёжеспособности и кредитоспособности государства, банков и корпоративного сектора с точки зрения распределения долговой нагрузки и определения пиковых периодов, на которые приходятся максимальный объем погашения внешнего долга.
По накопленным внешним долговым обязательствам Российской Федерации на отчетную дату Банк России рассчитывает график погашения основной суммы долга и график предстоящих выплат процентов по нему.
График погашения внешнего долга формируется отдельно по институциональным секторам: органы государственного управления с выделением федерального и регионального уровней, центральный банк, банки и прочие секторы. При построении графика погашения основного долга в зависимости от значимости той или иной категории долга для каждого из институциональных секторов выделяются предстоящие выплаты по отдельным финансовым инструментам, таким как кредиты и депозиты, ценные бумаги и т.д. Для прочих секторов в составе внешней задолженности отдельно отражается сводный показатель погашения долговых обязательств в рамках отношений прямого инвестирования. Ввиду отсутствия возможности выделения в отдельную позицию график погашения обязательств банковского сектора в рамках отношений прямого инвестирования отражается в составе соответствующих долговых инструментов.
График выплат процентов по долговым обязательствам перед нерезидентами рассчитывается отдельно по секторам, но без детализации по финансовым инструментам.
Временная шкала разделена на периоды продолжительностью до одного года с распределением по месяцам, от одного года до двух лет с распределением по кварталам и свыше двух лет. Отдельные виды иностранных заимствований по временной шкале не распределяются. К ним относятся:
— обязательства по финансовым инструментам, подлежащие выплате по требованию, отражаются в графе «До востребования» (например, по корреспондентским счетам и некоторым видам банковских депозитов);
— обязательства по финансовым инструментам без срока погашения, включаются в графу «График отсутствует»2 (например, по привилегированным акциям, распределенным специальным правам заимствования (СДР), наличной валюте);
— обязательства по финансовым инструментам, срок погашения по которым неизвестен, отражаются в графе «График не определен» (например, по векселям, не имеющим срока погашения, аккредитивам).
График погашения внешнего долга и выплат процентов по нему публикуется ежеквартально по состоянию на отчетную дату и остается актуальным до следующей публикации графика погашения. При этом актуализированный график погашения внешнего долга и выплат процентов по нему замещает график погашения из предшествующей публикации. Актуализация графика погашения осуществляется в связи с целым рядом факторов: произошедшими за период с предшествующей публикации погашениями, реорганизацией долга, привлечением новых заимствований, досрочным погашением долга, изменением валютного курса на отчетную дату, применимого к переоценке платежей, и смещением временной шкалы прогнозирования.
Особенности расчёта графика погашения внешнего долга Российской Федерации по отдельным секторам (основной долг)
| Наименование категории финансовых инструментов |
Пояснение (состав категории финансовых инструментов, источники информации для расчёта графика погашения и методика расчета) |
|---|---|
| Органы государственного управления | |
|
Кредиты |
Платежи по ссудам и займам, включая кредиты международных финансовых организаций, а также обязательствам в рамках двусторонних межправительственных договоров, распределяются по срокам погашения исходя из данных об условиях обслуживания кредитов, в том числе на основании соглашений, заключенных Российской Федерацией с международными финансовыми организациями и отдельными странами. |
|
Ценные бумаги |
Выплаты по облигациям федерального займа, еврооблигациям Российской Федерации, долговым ценным бумагам субъектов Российской Федерации распределяются по срокам погашения исходя из проспектов эмиссии, данных Минфина России о характеристиках выпусков облигаций федерального займа и еврооблигаций Российской Федерации, а также на основе данных отчетности по формам 0409711, 0420415, 0409405. |
|
Прочая задолженность |
Погашение задолженности по взносам Минфина России в Международную ассоциацию развития, задолженности Российской Федерации по аренде объектов, расположенных в других странах, распределяется по срокам погашения по данным государственной корпорации развития ВЭБ.РФ. |
| Центральный банк | |
|
Кредиты |
Погашение задолженности по сделкам РЕПО с нерезидентами, рассчитанной на основании данных Банка России, отражается в соответствии с датами закрытия сделок РЕПО. |
|
Наличная национальная валюта |
Погашение задолженности по наличным российским рублям, находящимся на руках у нерезидентов, рассчитанной по оценке Банка России, отражается в графе «График отсутствует». |
|
Прочая задолженность |
Задолженность по распределенным СДР, рассчитанная на основании данных Банка России, отражается в графе «График отсутствует». |
| Банки | |
|
Кредиты и депозиты (кроме до востребования) |
Погашение задолженности по межбанковским кредитам и депозитам, привлеченным от нерезидентов, распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по форме 0409501. Погашение задолженности по кредитам, предоставленным банкам прочими нерезидентами, распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по форме 0409125. Погашение задолженности по привлеченным кредитам и депозитам в результате размещения нерезидентами еврооблигаций на международном рынке капитала в интересах российских банков распределяется по срокам погашения с использованием данных информационно-аналитических систем CBonds, Bloomberg, Refinitiv (Thomson Reuters). Погашение задолженности государственной корпорации развития ВЭБ.РФ распределяется по срокам погашения на основании информации, полученной в рамках соглашения Банка России и государственной корпорации развития ВЭБ.РФ о предоставлении данных. Задолженность по аккредитивам отражается в графе «График не определен». |
|
Текущие счета и депозиты (до востребования) |
Погашение задолженности по межбанковским депозитам до востребования, текущим счетам, кредитам и депозитам на срок до 7 дней, привлеченным от банков-нерезидентов, отражается в графе «До востребования» на основании данных отчетности по форме 0409501. Погашение задолженности по депозитам до востребования, текущим счетам юридических и физических лиц-нерезидентов, кредитам и депозитам на срок до 7 дней, привлеченным от юридических и физических лиц-нерезидентов, отражается в графе «До востребования» на основании данных отчетности по форме 0409101. |
|
Долговые ценные бумаги |
Погашение задолженности по векселям, облигациям, привилегированным акциям, классифицированным в качестве долговых инструментов, банковским акцептам, депозитным и сберегательным сертификатам распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по формам 0409401, 0409405, 0409711, 0420415. Задолженность по векселям, не имеющим срока погашения, отражается в графе «График не определен». Задолженность по привилегированным акциям отражается в графе «График отсутствует». |
|
Прочая задолженность |
Погашение задолженности по объявленным, но не выплаченным дивидендам, распределяется по первому и второму месяцу периода, следующего за датой, на которую формируется график погашения внешнего долга, на основании фактических данных отчетности по форме 0409401. Задолженность по прочим обязательствам отражается в графе «График не определен». |
| Прочие секторы | |
|
Долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования |
Погашение задолженности по кредитам и займам распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по форме 0406006. Погашение задолженности по объявленным, но не выплаченным дивидендам в пользу прямых инвесторов, распределяется по первому и второму месяцу периода, следующего за датой, на которую формируется график погашения внешнего долга, на основании фактических данных отчетности по форме 0409405. Погашение задолженности по векселям распределяется по срокам погашения на основе данных отчетности по формам 0409711, 0420415, 0409405. Задолженность по прочим обязательствам отражается в графе «График не определен». Просроченная задолженность по ссудам и займам прочих секторов отражается в графе «До востребования». |
|
Кредиты и депозиты |
Погашение задолженности по кредитам и займам распределяется по срокам погашения на основании данных отчетности по форме 0406006. Погашение задолженности по сделкам прямого РЕПО, сформированной на основании фактических данных отчетности по форме 0409405, распределяется по первому кварталу периода, следующего за датой, на которую формируется график погашения внешнего долга. Задолженность по прочим обязательствам, включая депозиты, отражается в графе «График не определен». Просроченная задолженность по ссудам и займам отражается в графе «До востребования». |
|
Долговые ценные бумаги |
Погашение задолженности по облигациям распределяется по срокам погашения на основании проспектов эмиссии, информации Московской Биржи, а также данных отчетности по формам 0409711, 0420415. Погашение задолженности в части векселей и закладных — по данным отчетности по формам 0409711, 0409415, 0409405. Просроченная задолженность по долговым ценным бумагам отражается в графе «До востребования». Задолженность по долговым ценным бумагам, по которым неизвестен срок погашения, отражается в графе «График не определен». Задолженность по привилегированным акциям отражается в графе «График отсутствует». |
|
Торговые кредиты |
Задолженность отражается в графе «График отсутствует». |
|
Задолженность по финансовому лизингу |
Погашение задолженности распределяется по срокам погашения на основании ретроспективных данных об объеме привлечения и погашения задолженности по товарам, ввозимым на условиях финансового лизинга. |
|
Прочая задолженность |
Погашение задолженности по объявленным, но не выплаченным дивидендам по простым акциям в пользу портфельных инвесторов, распределяется по первому и второму месяцу периода, следующего за датой, на которую формируется график погашения внешнего долга, на основании фактических данных отчетности по форме 0409405. Задолженность небанковских кредитных организаций и прочая кредиторская задолженность отражается в графе «График не определен». Задолженность по договорам страхования отражается в графе «График отсутствует». |
Используемые формы отчетности
1. Форма 0406006 «Ведомости банковского контроля по кредитному договору»
2. Форма 0409101 «Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации»
3. Форма 0409125 «Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения»
4. Форма 0409401 «Отчет уполномоченного банка об иностранных операциях»
5. Форма 0409405 «Сведения об операциях с ценными бумагами, долями, недвижимым имуществом, паями и вкладами в имущество, совершенных между резидентами и нерезидентами, а также об операциях между резидентами с иностранными ценными бумагами, недвижимым имуществом за рубежом, долями, паями и вкладами в имущество иностранных компаний»
6. Форма 0409501 «Сведения о межбанковских кредитах и депозитах»
7. Форма 0409711 «Отчет по ценным бумагам»
8. Форма 0420415 «Отчет профессионального участника рынка ценных бумаг по ценным бумагам»
1 Сведения об общих понятиях статистики внешнего долга, структуре и характеристиках внешнего долга, а также о принципах учета и охвата данных содержатся в Методологическом комментарии к расчету внешнего долга Российской Федерации.
2 Графы «График отсутствует» и «График не определен» введены в аналитических целях и не разрабатываются в рамках международного руководства «Статистика внешнего долга» (МВФ, 2013).