Методологический комментарий к статистике международных резервов Российской Федерации

Общие положения

Концептуальной и методологической основой формирования статистики международных резервов является шестое издание Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции МВФ (РПБ6). Базовые формы представления данных разработаны в соответствии с руководством «Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте. Форма представления данных: руководящие принципы» (2012 г.) МВФ.

Международные резервы (резервные активы) Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении органов денежно-кредитного регулирования страны — Банка России и Правительства Российской Федерации.

К международным резервам страны относятся внешние активы, доступные и подконтрольные органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть реально существующими активами в свободно используемой иностранной валюте. Кроме того, к категории резервных активов могут относиться активы, номинированные в золоте и СДР.

Состав и характеристика отдельных компонентов

Международные резервы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и прочих резервных активов.

Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки и монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. В эту категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей. Золото на обезличенных золотых счетах (золотые депозиты), представляющее собой требования к нерезидентам, включается в состав категории «Монетарное золото».

Специальные права заимствования (СДР) — представляют собой резервные активы, созданные МВФ для пополнения резервов государств-членов МВФ. СДР распределяются между странами пропорционально их соответствующим квотам¹ и находятся на счете страны в Департаменте СДР Фонда.

Резервная позиция в МВФ представляет собой сумму позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты Российской Федерации в Фонде) и требований страны к МВФ в рамках Генеральных соглашений о займах и Новых соглашений о заимствованиях.

В категорию прочие резервные активы входят наличная иностранная валюта; остатки средств на корреспондентских счетах; депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно в иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и кредитных организациях-нерезидентах; долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами; кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

Ценные бумаги, переданные контрагентам в рамках операций займов ценных бумаг, учитываются в составе международных резервов, в то время как ценные бумаги, служащие обеспечением по сделкам РЕПО, исключаются из резервов. Ценные бумаги, полученные в качестве обеспечения по сделкам обратного РЕПО или займов ценных бумаг (полученные в обмен на другие ценные бумаги), не включаются в состав международных резервов.

Часть средств суверенных фондов Российской Федерации, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется Банком России в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.

Финансовые требования Банка России и Правительства Российской Федерации к резидентам, выраженные в иностранной валюте, в состав международных резервов Российской Федерации не включаются.

Операции учитываются на дату валютирования с учетом начисленных процентов. На соответствующие отчетные даты резервные активы оцениваются по текущим валютным курсам и рыночным ценам. Пересчет в доллары США осуществляется на основе официальных обменных курсов иностранных валют к российскому рублю и учетных цен на золото, устанавливаемых Банком России и действующих по состоянию на отчетную дату.

Форма представления данных

Данные статистики международных резервов Российской Федерации формируются в нескольких презентациях, имеющих различное аналитическое назначение.

Международные резервы Российской Федерации отражают динамику общего объема и основных компонентов резервных активов по состоянию на начало каждого календарного месяца.

Международная инвестиционная позиция по международным резервам Российской Федерации позволяет определить связи между показателями резервных активов на определенные даты, операциями, произошедшими в период между ними, а также установить степень влияния переоценок и прочих изменений.

Международные резервные активы и другая ликвидность в иностранной валюте Российской Федерации представляет структуру и объем ресурсов официальных органов страны в иностранной валюте (в т. ч. СДР и монетарное золото), включая авуары в форме различных финансовых инструментов.

Оценка предстоящих изменений международных резервов и другой ликвидности в иностранной валюте органов денежно-кредитного регулирования Российской Федерации является комплексной формой представления данных о ресурсах официальных органов в иностранной валюте на базовую дату, характеризует будущие и потенциальные притоки и оттоки иностранной валюты в течение следующего годового периода.

Изменения методологии формирования статистики международных резервов Российской Федерации

Дата	Характер изменения
с 01.08.1998	Золото, размещенное на обезличенных металлических счетах, включается в состав международных активов, номинированных в иностранных валютах.
с 01.09.1999	Из объема международных резервов в иностранной валюте вычитаются: i) иностранные активы Банка России в банках-нерезидентах, в уставном капитале которых Банк России имеет долевое участие; ii) иностранные активы Банка России, эквивалентные остаткам средств в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в Банке России, уменьшенные на сумму средств, предоставленных Банком России Государственной корпорации Внешэкономбанк (текущее наименование ВЭБ.РФ) для обслуживания и погашения государственного внешнего долга.
после 01.07.2002	Международные резервы уменьшаются на сумму средств, привлеченных Банком России по сделкам РЕПО (с 01.10.2002 — на сумму стоимости ценных бумаг, служащих обеспечением по сделкам РЕПО).
с 01.01.2006	Монетарное золото учитывается по учетным ценам на золото, устанавливаемым Банком России; до 01.01.06 — по цене 300 долларов США за тройскую унцию.
с 01.01.2008	Ценные бумаги, в составе международных резервов, учитываются по рыночной стоимости (до 01.01.2008 — по амортизированной стоимости). Исключена поправка, действовавшая с 01.09.1999. Банк России вышел из состава акционеров банков-нерезидентов в 2005 году. С 01.01.2008 из объема международных резервов не исключаются иностранные активы Банка России, эквивалентные остаткам средств в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в Банке России. Прекращено исключение из состава резервов в иностранной валюте части ценных бумаг, переданных нерезидентам по операциям взаимосвязанного РЕПО, и одновременно прекращен учет в составе резервов требований к нерезидентам по сделкам взаимосвязанного обратного РЕПО.
с 01.01.2010	В составе монетарного золота учитываются золотые монеты с содержанием химически чистого металла не ниже 995/1000.
с 01.10.2016	В связи с отнесением МВФ китайского юаня в категорию свободно используемых валют и включением его в состав корзины СДР в международных резервах Российской Федерации стали учитываться активы и операции в данной валюте. Исключена поправка, действовавшая с 01.08.1998. Золото, размещенное на обезличенных металлических счетах, учитывается в составе монетарного золота. В рамках дальнейшего совершенствования практики применения рекомендаций по международной классификации компонентов резервных активов переоценка монетарного золота, обусловленная изменением долларового эквивалента учетных цен Банка России, отражается в графе «в результате изменения рыночных цен», а не в графе «в результате изменения валютного курса», где она указывалась ранее (исторические данные приведены в соответствие с текущей методологией).

   

---

¹ При вступлении в МВФ каждой стране назначается квота, которая в целом основывается на ее относительном положении в мировой экономике и указывает на ее максимальное финансовое обязательство перед МВФ. Квота также определяет количество голосов страны в МВФ, в целом служит основой доступа к финансированию МВФ и определяет долю в распределении СДР.