Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов в I квартале 2024 года

• Количество открытий инвесторами ИИС третьего типа, которые стали доступны с начала года, пока не компенсировало в полной мере закрытие старых счетов. Это привело к снижению числа брокерских ИИС в I квартале.
• Число ИИС в рамках ДУ продолжило снижение. Это объясняется возросшей привлекательностью альтернативных источников инвестирования сбережений в условиях возросших процентных ставок.
• Объем портфелей ИИС незначительно вырос: положительная переоценка стоимости ценных бумаг компенсировала отток средств клиентов.

Число ИИС за квартал сократилось с 6,0 до 5,9 млн, при этом снизилось количество счетов в рамках как брокерского обслуживания, так и доверительного управления (ДУ).

Число ИИС в рамках брокерского обслуживания впервые за историю наблюдений сократилось до 5,6 миллиона. Это произошло в условиях запуска ИИС третьего типа, который предполагает более длительный период вложений для получения налоговых льгот. В течение квартала инвесторы открыли 138 тыс. счетов третьего типа и закрыли 197 тыс. ранее открытых счетов. Инвесторы сохраняют осторожное отношение к новому инструменту с учетом менее гибких условий получения налоговых льгот. Длительное внесение поправок в Налоговый кодекс не способствовало открытию новых счетов.

Число ИИС в рамках ДУ снижалось восьмой квартал подряд в результате продолжающегося вывода средств клиентов из массовых стандартных стратегий ДУ. В условиях сохранения высоких процентных ставок продолжительное время стандартные стратегии ДУ, многие из которых основаны на вложениях в облигации, продолжают демонстрировать меньшую доходность в сравнении с альтернативными направлениями инвестиций, включая банковские депозиты.

При этом в марте Банк России опубликовал проект указания об упразднении стандартных стратегий ДУ. Документ требует от доверительных управляющих учитывать инвестиционные ожидания и профиль риска каждого клиента. Упразднение стандартных стратегий может увеличить входной порог вложений для клиентов в рамках ДУ и привести к более активному продвижению счетов ИИС в рамках открытых паевых инвестиционных фондов.

Клиенты брокеров и доверительных управляющих чаще закрывали ранее открытые ИИС и реже оформляли новые. В частности, соотношение прекращенных за квартал договоров к заключенным договорам составило по рынку в целом 157% (кварталом ранее — 41%), в том числе по брокерским ИИС — 142%, а в рамках ДУ — 328%. Нетто-взносы в обоих сегментах были отрицательными (валовый приток средств был меньше оттока в условиях привлекательных ставок по депозитам и длительного внесения поправок в Налоговый кодекс): оттоки со счетов в рамках брокерского обслуживания составили 6 млрд рублей, а с ИИС в рамках ДУ — 9 млрд рублей. Вывод средств был компенсирован положительной переоценкой портфелей: стоимость активов на ИИС почти не изменилась и составила 545 млрд рублей.

По итогам I квартала 2024 года средний размер счета в рамках брокерского обслуживания и доверительного управления отразил разнонаправленную динамику. В частности, средний размер брокерского ИИС вырос с 83 до 85 тыс. рублей, а в рамках ДУ — снизился с 205 до 204 тыс. рублей. При этом большое число брокерских ИИС остаются пробными. По данным отчетности некредитных финансовых организаций, по итогам I квартала 70% брокерских ИИС оставались пустыми, еще у 6% счетов остаток не превышал суммы в 10 тыс. рублей. Средний размер брокерского ИИС без учета пробных счетов составлял около 713 тыс. рублей (кварталом ранее — 682 тыс. рублей).

Количество ИИС (млн ед.)

Активы ИИС (млрд руб.)

Нетто-взносы на ИИС (млрд руб.)

Соотношение закрытых и открытых ИИС за квартал (%)

Средний размер ИИС (тыс. руб.)

По итогам I квартала 2024 года доля российских акций в структуре активов на ИИС обновила рекорд и составила 38% (кварталом ранее — 34%) в условиях роста фондового индекса. Рост процентных ставок и нетто-отток средств с ИИС привели к сокращению доли паев резидентов до 16% (кварталом ранее — 17%).

Основная часть средств на брокерских ИИС вложена в российские акции (43%), а на счетах в рамках ДУ — паи резидентов (84%). Доля иностранных акций в структуре активов брокерских ИИС с учетом валютной переоценки показала небольшой рост — с 6 до 7%.

Динамика структуры активов всех ИИС (%)

Динамика структуры активов брокерских ИИС (%)

Динамика структуры активов ИИС в рамках ДУ (%)