Обзор рынка партнерского финансирования по итогам анкетирования за 9 месяцев 2024 года
Банк России осуществляет мониторинг деятельности организаций партнерского финансирования в рамках эксперимента, который стартовал в сентябре 2023 года на территории республик Башкортостан, Дагестан, Татарстан, а также Чеченской Республики.
В рамках мониторинга проводится ежеквартальное анкетирование: оцениваются ход и динамика эксперимента, устанавливаются общий объем и структура операций (сделок) партнерского финансирования, изучаются особенности данной деятельности. В анкетировании принимают участие компании, включенные в реестр участников эксперимента, а также не включенные в него, но фактически осуществляющие деятельность по партнерскому финансированию.
В анкетировании за 9 месяцев 2024 года приняли участие 26 компаний, 20 из которых состоят в реестре участников эксперимента.
Виды компаний партнерского финансирования
Территориальное распределение компаний* в реестре на 30.09.2024
Операции по размещению средств
В соответствии с Федеральным законом №
- Предоставление денежных средств в форме займа физическим и юридическим лицам.
- Финансирование физических и юридических лиц путем купли-продажи товаров (в том числе недвижимого имущества) на условиях рассрочки (отсрочки) оплаты товаров с взиманием вознаграждения за предоставление рассрочки (отсрочки) оплаты товаров.
- Финансирование физических и юридических лиц путем предоставления имущества по договору финансовой аренды (лизинга), внесения вклада (пая) в уставный (складочный, паевой) капитал юридических лиц, осуществления совместной деятельности по договору простого/инвестиционного товарищества.
Операции по размещению средств
Наибольшая доля операций (сделок) по размещению средств (43%) приходится на договоры купли-продажи с рассрочкой платежа. Их также реализует наибольшее количество компаний среди осуществляющих деятельность по размещению средств и принявших участие в анкетировании — 9 из 21.
Компании преимущественно реализуют в рассрочку следующие типы товаров:
- недвижимость;
- транспортные средства и спецтехнику;
- оборудование и материалы.
Такие сделки по своей структуре соответствуют контрактам мурабаха и мусавама: цена по договору формируется из стоимости приобретения товара и фиксированной суммы наценки, включающей в себя компенсацию расходов продавца.
Данный вид финансирования одинаково распространен среди физических (46% сделок) и юридических лиц (54% сделок, включая индивидуальных предпринимателей).
Еще одним значимым видом финансирования является инвестиционный заем и близкие к нему по структуре договоры, несмотря на небольшое количество компаний, реализующих такие сделки.
По большей части такие сделки соответствует структуре контракта мудараба. Сумма вознаграждения, как правило, переменная и зависит от доходности определенного договором актива. Сделки преимущественно крупные, с их помощью финансируется деятельность юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.
Лизинговая деятельность также распространена среди компаний партнерского финансирования — такие сделки реализуют 6 организаций, осуществляющих деятельность по размещению средств и принявших участие в анкетировании. Вместе с тем портфель таких сделок невелик — всего 12% от общего портфеля сделок по размещению средств. Наиболее приближенными к ним по структуре являются контракты иджара.
В рамках мониторинга иных практик партнерского финансирования установлено, что компании реализуют модель, в основе которой лежит совместное (долевое) приобретение недвижимого имущества. Такие сделки, как правило, соответствуют структуре контракта убывающая мушарака. На данный момент в периметре анкетирования Банка России находится только одна компания, реализующая такие сделки.
Структура операций по размещению средств на 30.09.2024
Операции по привлечению средств
Операции по привлечению средств осуществляли 12 из 26 опрошенных компаний. Портфель операций (сделок) по привлечению средств на 30.09.2024 составил 3,8 млрд руб., увеличившись за 9 месяцев 2024 года более чем в 2 раза, в том числе за счет роста количества компаний, принявших участие в анкетировании, а также включения в периметр мониторинга операций по привлечению средств на расчетные и карточные счета в кредитных организациях, осуществляемых в рамках деятельности по партнерскому финансированию.
Операции по привлечению средств
Наибольшая доля операций (сделок) по привлечению средств (45%) приходится на расчетные и карточные счета, открытые в кредитных организациях. Такие операции также соответствуют принципам партнерского финансирования и находятся в периметре мониторинга Банка России.
Структура операций по привлечению средств на 30.09.2024
Большая часть средств, размещенных на расчетных и карточных счетах в кредитных организациях, принадлежит юридическим лицам – 62%.
Средства физических лиц компании партнерского финансирования часто привлекают в виде паев в паевой капитал, а также по договорам инвестиционного займа.
Отдельные компании партнерского финансирования для осуществления своей деятельности привлекают средства кредитных организаций.
Структура привлеченных средств на 30.09.2024
Территориальное распределение
Основной объем операций (сделок) партнерского финансирования реализуется на территории Республики Татарстан — 84% сделок по размещению средств и 66% сделок по привлечению средств.
Также операции по размещению средств активно совершаются на территории города Москвы и Московской области (5% операций), Чеченской Республики (4% операций), Республики Башкортостан (2% операций), Нижегородской области (2% операций) и иных субъектов Российской Федерации.
Операции по привлечению средств активно совершаются на территории Чеченской Республики (10% операций), города Москвы и Московской области (9% операций), республик Башкортостан (2% операций) и Дагестан (2% операций) и иных субъектов Российской Федерации, а также онлайн.
Объем операций (сделок) партнерского финансирования
Мурабаха — сделка по продаже товара, как правило, в рассрочку. Покупатель (клиент) обращается в компанию партнерского финансирования для приобретения товара. Компания партнерского финансирования покупает этот товар у третьего лица (поставщика), а затем перепродает клиенту с фиксированной наценкой. При этом в договоре отражаются сумма наценки и сумма затрат, понесенных продавцом на приобретение товара.
Мусавама — сделка по продаже товара, аналогичная сделке мурабаха, отличающаяся тем, что продавец в договоре с клиентом указывает фиксированную цену товара, без детализации суммы затрат продавца на приобретение товара.
Мудараба — вид партнерства, при котором один партнер (инвестор) предоставляет денежные средства (капитал), а другой — предоставляет свои предпринимательские способности для управления капиталом в целях получения прибыли, которая пропорционально распределяется между сторонами по условиям договора. Инвестор несет возможные убытки, связанные с реализацией проекта.
Иджара — сделка, согласно условиям которой одна сторона приобретает имущество и предоставляет его в аренду другой стороне на определенный срок и за вознаграждение в виде арендных платежей, размер которых определен заранее.
Мушарака — вид партнерства, при котором каждый из партнеров вкладывает в актив некоторую долю инвестиций и имеет право на участие в управлении бизнесом. Прибыль распределяется в соответствии с предварительно установленными коэффициентами, а убытки — пропорционально соответствующим взносам в капитал.
Убывающая мушарака — вид партнерства, при котором инвестор и клиент совместно владеют имуществом. Доля инвестора разделена на определенное количество частей, которые клиент выкупает на периодической основе, увеличивая свою долю до тех пор, пока не станет единственным собственником.