Прошедший год требовал взвешенных решений и движения вперед по всем ключевым направлениям деятельности Банка России. Мы выстраивали свою работу так, чтобы каждый наш шаг служил укреплению доверия к финансовому рынку и приближал ценовую стабильность. И 2025 год заложил для этого прочную основу.
В начале прошлого года наметилась тенденция к снижению инфляции. Но уверенность в том, что это снижение устойчивое, появилась далеко не сразу. Только в июне мы смогли начать цикл снижения ключевой ставки. До его завершения еще далеко. Весь мировой, да и наш собственный, опыт говорит о том, что на выходе экономики из длительного перегрева спроса центральный банк должен действовать крайне осторожно и оценивать все риски с изрядной долей консерватизма. Нельзя позволить инфляции раскрутиться вновь. Это было бы ударом и по гражданам, и по бизнесу, а в конечном счете – по экономике в целом.
Но жесткость денежно-кредитной политики не должна подрывать способности бизнеса к развитию, не должна чрезмерно ограничивать рост спроса. Пока все указывает на то, что этот баланс в 2025 году удалось выдержать. Инфляция стала самой низкой за последние 5 лет, и при этом продолжился рост ВВП, хотя и более умеренными темпами. Это закономерно на этапе, когда восстанавливается равновесие между возможностями производства и спросом. Продолжился и рост кредита предприятиям, он остался значимым источником финансирования инвестиционных проектов.
Чтобы финансовый рынок вносил весомый вклад в развитие экономики, он должен быть устойчивым вне зависимости от фазы экономического цикла и внешнего давления. Фундаментом этой устойчивости служит сильная банковская система, без завуалированных проблем, с адекватным управлением рисками и хорошим запасом капитала, достаточным для наращивания кредитования, а при необходимости – и для помощи заемщикам. Именно на это направлено развитие банковского регулирования и работа банковского надзора.
И конечно, важно, чтобы кредитование росло не за счет втягивания граждан в долговую кабалу. В тесном сотрудничестве с законодателями Банк России последовательно принимал меры для защиты интересов заемщиков. С этой целью введено регулирование сервисов рассрочки, началась комплексная реформа микрофинансового рынка.
Принципиальное значение имеет закон, существенно повышающий штрафы для банков за нарушение прав граждан в финансовой сфере. Искушение заработать на введении потребителей в заблуждение теперь может дорого обойтись.
Вместе с Правительством и законодателями Банк России создавал условия для развития рынка капитала, в том числе его социально значимых инструментов, таких как Программа долгосрочных сбережений. Многое сделано для защиты розничных инвесторов.
Появились социальный вклад и социальный счет. Второй год подряд снижалась средняя стоимость ОСАГО для граждан – даже несмотря на рост страховых выплат в связи с подорожанием запчастей. Активно шла работа над повышением финансовой доступности в новых субъектах Российской Федерации. Заработал постоянный механизм кредитных каникул для малого и среднего бизнеса.
Благодаря новым законам банки значительно расширили арсенал мер по борьбе с мошенничеством. Появился и мгновенно стал массовым механизм самозапрета на кредиты, наметилась тенденция к сокращению масштабов самого опасного вида мошенничества – кредитного.
Важное направление – развитие безналичных платежей, по доле которых в платежном обороте Россия опережает многие развитые страны. И это лучшее подтверждение высокой надежности и удобства платежных сервисов, огромного потенциала национальной платежной инфраструктуры, создававшейся на протяжении последних лет. Следующей вехой ее развития станет запуск в широкое обращение цифрового рубля. Подготовка к этому шла весь 2025 год.
Позитивной тенденцией прошлого года стало улучшение ситуации в сфере трансграничных платежей.
Мы продолжаем работу по всем этим направлениям. Ключевая задача – окончательно подвести черту под периодом высокой инфляции. Это осязаемый вклад центрального банка в рост реальных доходов граждан, в обеспечение умеренных процентных ставок в экономике и в возможности бизнеса развиваться, в решение стратегических задач, стоящих перед экономикой страны.
Председатель
Банка России
Э.С. Набиуллина