Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов в III квартале 2023 года

• Рост количества и объема портфелей ИИС в III квартале 2023 года продолжался за счет открытия новых брокерских счетов и положительной переоценки по российским акциям на существующих счетах.
• В структуре активов ИИС доля российских акций стала максимальной с начала наблюдений (35%). При этом доля облигаций снижалась из-за вывода средств клиентами из массовых стандартных стратегий доверительного управления (ДУ).

В III квартале 2023 года рост числа ИИС и объема активов на них продолжался. Инвесторы проявляли интерес к открытию новых брокерских счетов и вложениям через них в российские акции. При этом число ИИС и объем активов в рамках ДУ продолжали снижаться из-за вывода средств клиентами из массовых стандартных стратегий. Основная часть этих стратегий направлена на инвестиции в облигации. Их доходность снизилась из-за отрицательной переоценки в условиях роста процентных ставок в экономике вслед за ключевой ставкой Банка России.

По состоянию на конец квартала число ИИС составило 5,7 млн единиц (+2% к/к и +11% г/г). Клиенты стали меньше открывать новые счета и больше закрывать старые. Соотношение прекращенных за квартал договоров и заключенных договоров ИИС в целом по рынку составило 52% (кварталом ранее — 32%), в том числе по брокерским ИИС — 41%, а по ИИС ДУ — 233%.

Объем активов на ИИС по итогам квартала вырос до 519 млрд рублей (+3% к/к и +32% г/г). Основной вклад внесла положительная переоценка российских акций в условиях роста фондового индекса. Нетто-взносы на ИИС за квартал составили лишь 2 млрд рублей, поскольку приток средств на брокерские счета сопровождался оттоком со счетов ДУ из-за закрытия клиентами счетов с облигационными стратегиями, открытых до 2021 года.

Средний размер счета практически не изменился и составил 82 тыс. рублей в рамках брокерского обслуживания и 210 тыс. рублей в рамках ДУ. Значительное число ИИС на брокерском обслуживании остается пробными. В частности, данные отчетности некредитных финансовых организаций показывают, что доля пустых брокерских ИИС на конец квартала составила 68%, еще у 6% счетов остаток не превысил 10 тыс. рублей (кварталом ранее — 65 и 7% соответственно). Средний размер брокерского ИИС у данных участников без учета пробных счетов за квартал вырос с 634 до 718 тыс. рублей. 

Количество ИИС (млн ед.)

Активы ИИС (млрд рублей)

Нетто-взносы на ИИС (млрд рублей)

Соотношение закрытых и открытых ИИС за квартал (%)

Динамика среднего размера ИИС (тыс. рублей)

В структуре активов ИИС (в рамках брокерского обслуживания и доверительного управления) в III квартале 2023 года росла доля акций и снижалась доля облигаций. В результате положительной переоценки доля российских акций выросла с 32 до 35%, максимального значения за все время наблюдений. Доля облигаций резидентов снизилась до 15% из-за вывода активов из облигационных стратегий ДУ, а доля ПИФ оставалась около 18%.

Несмотря на ослабление рубля и положительную валютную переоценку, доля иностранных активов на ИИС (включая иностранную валюту на счетах) снизилась за квартал с 14 до 13%. Основная часть иностранных активов сосредоточена на брокерских ИИС и представлена акциями и депозитарными расписками, включая ценные бумаги квазироссийских компаний. 

Динамика структуры активов ИИС (%)

Динамика структуры активов брокерских ИИС (%)

Динамика структуры активов ИИС в рамках ДУ (%)