Оценка фактических платежей по внешнему долгу нефинансовых организаций в IV квартале 2021 года – I квартале 2022 года

Согласно данным макроэкономической статистики в IV квартале 2021 года — I квартале 2022 года сумма платежей по внешнему долгу нефинансовых организаций, включая основной долг и проценты, составляет 20,3 и 13,6 млрд долл. США соответственно.

Традиционно существенные объемы выплат по данным макростатистики приходятся на декабрь (порядка 12 млрд долл. США), но, как показывает исторический опыт, значительная часть этих платежей обычно пролонгируется или рефинансируется.

Если исключить внутригрупповые платежи, то чистые выплаты в IV квартале 2021 года могут составить до 15,7 млрд долл. США (на 27% меньше, чем годом ранее) и в I квартале 2022 года — до 10,2 млрд долл. США (на 14% меньше, чем годом ранее). Остаток суммы приходится на внутригрупповые платежи (определенные по 40 российским компаниям из числа крупнейших заемщиков на внешнем рынке).

Несколько большие в сравнении с другими рассматриваемыми месяцами чистые выплаты в марте связаны с плановыми погашениями публичных заимствований в виде еврооблигаций рядом крупных нефинансовых организаций, обладающих, по нашим оценкам, достаточным запасом валютной ликвидности для исполнения долговых обязательств.

Проведенный Банком России опрос крупнейших компаний показывает, что доля внутригрупповых займов в общем объеме выплат по внешним долгам крупных заемщиков составляет в 2021 году: 10% — в октябре, 25% — в ноябре, 81% — в декабре; в 2022 году: 75% — в январе, 37% — в феврале и 0% в марте.

График предстоящих платежей по внешним долгам 40 крупнейших заемщиков — нефинансовых организаций в IV кв. 2021 г. — I кв. 2022 г.*

* Показатели за IV квартал скорректированы с учетом актуализированных данных из контрактов, поставленных уполномоченными банками на учет, в соответствии с Инструкцией Банка России от 16.08.2017 № 181-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операций, о единых формах учета и отчетности по валютным операциям, порядке и сроках их представления».