Памятка для акционеров
(в том числе для акционеров бывших чековых инвестиционных фондов)
Общие данные о межрегиональном управлении
1. Межрегиональное управление Службы Банка России по финансовым рынкам в Волго-Камском регионе (г. Казань) (МУ СБР в ВКР (г. Казань)) является структурным подразделением Службы Банка России по финансовым рынкам и осуществляет свою деятельность на территории Республики Татарстан, Удмуртской Республики и Пермского края.
Таким образом, запросы о местонахождении и деятельности организаций, местом нахождения (регистрации) которых являются другие субъекты Российской Федерации, целесообразно направлять в соответствующие межрегиональные управления Службы Банка России по финансовым рынкам (ссылка на список ссылок на сайты межрегиональных управлений у нас на сайте http://www.fsfr-vkr.ru/links/128.html ).
2. МУ СБР в ВКР (г. Казань) не осуществляет розыск акционерных обществ и установление их местонахождения.
В соответствии с действующим законодательством обязанность по ведению Единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ), в котором содержится информация о местонахождении юридических лиц, их реорганизации и ликвидации, и по предоставлению сведений из него возложена на Федеральную налоговую службу (ФНС) России (официальный сайт http://www.nalog.ru ). Поэтому за информацией о конкретных обществах Вы можете обратиться в соответствующие региональные инспекции ФНС, осуществляющие регистрацию юридических лиц.
Кроме того, сведения, внесенные в ЕГРЮЛ, размещены в свободном доступе в сети Интернет на сайте http://egrul.nalog.ru/fns/
3. МУ СБР в ВКР (г. Казань) не наделено полномочиями на проведение следственных действий и т.п. По данным вопросам необходимо обращаться в правоохранительные органы.
Об инвестициях и рисках
В общем случае под инвестициями понимается долгосрочное вложение денег с целью получения дохода. Инвестиции могут быть реальными, предполагающими прямую покупку материальных активов, и финансовыми (портфельными), означающими приобретение ценных бумаг. Приобретение акций, в том числе акций чековых инвестиционных фондов, является портфельными инвестициями. Доход по ним может быть получен либо в форме дивиденда (дохода, полученного акционером от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (чистой прибыли), по принадлежащим акционеру акциям пропорционально долям акционеров в уставном капитале этой организации), либо в форме прироста капитала, когда акции продаются их владельцем по рыночной стоимости, более высокой, чем цена приобретения.
Инвестиции характеризуются двумя взаимосвязанными параметрами – риском и доходностью (прибыльностью), находящимися, как правило, в прямой зависимости друг от друга. То есть чем выше ожидаемая доходность, тем выше риск (вероятность получения дохода менее ожидаемого или даже полной потери вложенных средств), и наоборот.
Инвестиции в акции также связаны с рисками. Далеко не каждое акционерное общество – эмитент акций способно в постоянно изменяющихся экономических условиях функционировать успешно и прибыльно. Общество может работать без прибыли, а то и какое-то время с убытком. Говорить о выплатах дивидендов в таких случаях не приходится. Кроме того, если предприятие убыточно, то, как правило, снижается и рыночная стоимость его акций. А в случае если ситуация не исправится, то такое предприятие может быть ликвидировано либо по требованию его кредиторов, либо по решению акционеров. При этом акционеры формально имеют право на получение стоимости оставшейся части имущества общества, однако в реальной жизни зачастую активов не хватает даже на расчеты с кредиторами. В этом случае риск оказывается реализованным, то есть акционеры в случае ликвидации общества фактически теряют средства, вложенные в акции. А так как акционерное общество является предприятием частной формы собственности, то компенсаций со стороны государства акционерам при этом ожидать не следует.
Краткая история чековых инвестиционных фондов
На основании Указа Президента Российской Федерации от 14.08.1992 № 914 «О введении в действие системы приватизационных чеков в Российской Федерации» (далее - Указ № 914; фактически утратил силу в связи с завершением чекового этапа приватизации) гражданам России были выданы приватизационные чеки (ваучеры), являвшиеся государственными ценными бумагами целевого назначения и имевшие номинальную стоимость в рублях (приватизационные чеки выпуска 1992 г. имели номинальную стоимость 10 тыс. руб.).
Приватизационный чек являлся документом на предъявителя. Каждый приватизационный чек имел определенный срок действия, устанавливаемый при его выпуске Правительством Российской Федерации и указываемый на самом чеке. По истечении срока действия приватизационных чеков они считались погашенными и изымались из обращения.
При выпуске приватизационных чеков расчет доли приватизируемых предприятий, соответствующей стоимости одного приватизационного чека, не предусматривался.
В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 12.02.1993 № 216 «О мерах по регулированию порядка обращения и погашения приватизационных чеков» (фактически утратил силу в связи с завершением чекового этапа приватизации) приватизационные чеки могли продаваться и покупаться без ограничения их количества. Цена приватизационных чеков определялась по соглашению сторон.
Приватизационный чек предоставлял своему владельцу право приобрести акции приватизируемых предприятий, а также акции ЧИФов на всей территории Российской Федерации, то есть выступал как средство платежа. Также необходимо отметить, что приватизационный чек юридически не удостоверял никакого права на долю гражданина в государственной собственности.
В целях создания необходимых условий для обращения приватизационных чеков Указом Президента Российской Федерации от 07.10.1992 № 1186 «О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий» (далее – Указ № 1186, с 29 ноября 2004 года в связи с изданием Указа Президента РФ от 29.11.2004 №1480) предусматривалось учреждение инвестиционных фондов и специализированных инвестиционных фондах приватизации, аккумулирующих приватизационные чеки граждан, - чековых инвестиционных фондов (ЧИФов). ЧИФы должны были аккумулировать приватизационные чеки для последующего их вложения в акции приватизируемых предприятий.
Указом Президента Российской Федерации от 24.12.1993 № 2284 была утверждена Государственная программа приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации (далее - Программа), которая предусматривала способы приватизации и льготы при приватизации.
Согласно Программе небольшие предприятия подлежали продаже на аукционах и конкурсах. Приватизация крупных предприятий осуществлялась после их преобразования в открытые акционерные общества. При этом Программой предусматривался льготный выкуп работниками определенного процента акций приватизируемых предприятий по закрытой подписке.
Граждане Российской Федерации, не являвшиеся членами трудовых коллективов приватизируемых предприятий, имели возможность участвовать в приватизации предприятий через специализированные чековые аукционы и ЧИФы. Количество акций, продаваемых на один приватизационный чек (курс аукциона), устанавливалось на специализированных чековых аукционах (Положение о продаже акций в процессе приватизации и Положение о специализированных чековых аукционах, утвержденные Распоряжением Госкомимущества от 04.11.1992 № 701-р (утратили силу)).
Граждане, участвовавшие в приватизации через ЧИФы, использовали приватизационные чеки в качестве средства платежа и обменивали их на акции ЧИФов, становясь акционерами этих ЧИФов с соответствующими правами (право на получение дивидендов, право на участие в общем собрании акционеров, право на получение части имущества после ликвидации).
Деятельность ЧИФов осуществлялась на основании специальных лицензий, которые выдавались Госкомимуществом РФ (его территориальными органами – соответствующими комитетами по управлению государственным имуществом). Эти же органы осуществляли регистрацию выпусков акций ЧИФов. Как уже отмечалось, оплата акций ЧИФов производилась ваучерами и денежными средствами, а ЧИФы, в свою очередь, должны были осуществлять обмен приватизационных чеков на акции приватизируемых предприятий и осуществлять иные инвестиционные операции на рынке ценных бумаг с целью получения прибыли.
Проблемой для ЧИФов являлось двойное налогообложение их доходов. Поскольку с точки зрения организационно-правовой формы ЧИФ – это акционерное общество, он был обязан на общих основаниях платить налог на полученную им прибыль, а затем уже из чистой прибыли фонда, распределённой в виде дивидендов, акционеры ЧИФа также должны были заплатить налог. Поэтому суммарные налоговые выплаты существенно снижали доходность вложений в ЧИФ.
В 1998 г. вышел Указ Президента РФ от 23.02.1998 № 193 «О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов», в соответствии с которым ЧИФы должны были преобразоваться в паевые инвестиционные фонды, либо в инвестиционные фонды, либо остаться открытыми акционерными обществами и исключить из своих наименований слова "чековый инвестиционный фонд".
Кроме того, этим же Указом бывшие ЧИФы передавались под юрисдикцию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (в настоящее время - ФСФР России), на которую возлагались функции государственного контроля за деятельностью акционерных обществ и профессиональных участников рынка ценных бумаг, т.е. тех субъектов, в которые должны были преобразоваться ЧИФы. К сфере этого контроля не относится финансово-хозяйственная деятельность юридических лиц, однако даже в таком усечённом виде контроль со стороны государства за функционированием ЧИФов до 1998 г. практически отсутствовал. Эта бесконтрольность позволила многим ЧИФам, существовавшим на территории Российской Федерации, прекратить свою деятельность (безнаказанно для лиц, управлявших огромными аккумулированными средствами). Оставшиеся ЧИФы продолжили существование, но поскольку в подавляющем большинстве случаев акционеры ЧИФов либо остались вообще ни с чем, либо, превратившись в акционеров открытых акционерных обществ, уже длительное время получают копеечные дивиденды, так как приносящие доход активы в этих обществах практически отсутствуют.
Современное состояние бывших ЧИФов региона и справочные данные по поступающим в МУ СБР в ВКР (г. Казань) обращениям
По состоянию на 29.12.2012 МУ СБР в ВКР (г. Казань) располагает информацией о 30 бывших Чековых инвестиционных фондов, действовавших на территории Республики Татарстан, Удмуртской Республики и Пермского края (см. гиперссылка на сайт РО, где размещены данные о фондах http://fsfr-vkr.ru/informacija-dlja-naselenija/category/control-uchastniki-spiskioao.html ). Из них:
- 18 ЧИФов реорганизованы в открытые акционерные общества и являются действующими;
- 12 – прекратили деятельность/ликвидированы.
Сведения о деятельности и месте нахождения 1 ЧИФа в МУ СБР в ВКР (г. Казань) отсутствуют.
В 2012 году в РО ФСФР РОссии в ВКР поступило 72 обращения и жалоб, связанных с деятельностью бывших чековых инвестиционных фондов.
Наиболее часто граждане обращаются в МУ СБР в ВКР (г. Казань) по вопросам выплаты дивидендов, предоставления информации о фактическом местонахождении и статусе (действующее, ликвидировано, реорганизовано) акционерных обществ. Также запрашивается информация о способах реализации акций, принадлежащих акционерам общества, о порядке реализации акционерами Общества права на выкуп обществом собственных размещенных акций. Наибольшее количество запросов, поступивших в Региональное отделение, связано с деятельностью ОАО «ЦИФ» (прежнее наименование - чековый инвестиционный фонд «Центральный чековый инвестиционный фонд»).
Разъяснения требований законодательства:
о выплате дивидендов, способах реализации, праве выкупа и пр.
Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.
Помимо номинальной цены акции имеют рыночную цену (курс), Рыночная цена акции - последняя цена, по которой продавались акции. Рыночная цена акции зависит от множества факторов:
- величины полученной за год прибыли акционерной компании;
- размера выплачиваемых по акции дивидендов;
- доходности, ликвидности и рискованности акции;
- биржевой спекуляции;
- глубины рынка акции;
- величины текущего банковского процента;
- спроса и предложения на рынке акций;
- действительного финансового положения акционерной компании;
- деловой активности в отрасли и в стране и т.д.
На сегодняшний день в подавляющем большинстве акции открытых акционерных обществ - бывших ЧИФов рыночной цены не имеют из-за отсутствия желающих их приобрести. Также необходимо подчеркнуть, что за исключением случаев, прямо предусмотренных Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (см. далее), у общества отсутствует обязанность выкупать у своих акционеров принадлежащие им акции.
В соответствии с Указом Президента Российской Федерации № 822 от 04.08.1997 «Об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и масштаба цен» номинальная стоимость акций, выпущенных до 1998 года, с 01.01.1998 в связи с проведением деноминации рубля изменилась: если акция была номиналом 1000 рублей (указано в сертификате), то с этой даты номинальная стоимость составила 1 рубль. Дивиденды (в случае их начисления) также рассчитываются, исходя из деноминированной номинальной стоимости акции.
О порядке и сроках выплаты дивидендов акционерными обществами.
Источником выплаты дивидендов является чистая прибыль акционерного общества. В соответствии с требованиями ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее Закон №208-ФЗ) принятие решений о выплате дивидендов по акциям акционерного общества является правом, а не обязанностью акционерного общества. Согласно пунктам 3, 4 указанной статьи закона решение о выплате (объявлении) дивидендов по акциям акционерного общества, их размере и форме выплаты принимаются общим собранием акционеров, являющимся высшим органом управления обществом. При этом величина дивиденда не может превышать размера, рекомендованного советом директоров общества. В ряде случаев, указанных в ст. 43 Закона № 208-ФЗ, общество вообще не вправе объявлять дивиденды.
Срок и порядок выплаты дивидендов определяются уставом акционерного общества или решением общего собрания акционеров. В случае, если уставом акционерного общества срок выплаты дивидендов не определен, то срок их выплаты не должен превышать 60 дней со дня принятия такого решения.
Общество обязано выплатить объявленные дивиденды за исключением случаев, предусмотренных ст. 43 ФЗ «Об АО».
Выплата дивидендов осуществляется на основании списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Выплата дивидендов их начисление производится только лицам, сведения о которых содержатся в реестре владельцев именных ценных бумаг конкретного общества и ведение которого у открытых акционерных обществ – бывших ЧИФов осуществляет профессиональный участник рынка ценных бумаг – регистратор. В своей деятельности регистратор руководствуется Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 02.10.1997 № 27, в соответствии с которым форму выплаты дивидендов по ценным бумагам (наличная или безналичная) определяет не Общество, а акционер, указав соответствующую информацию в анкете зарегистрированного лица. При безналичной форме указываются также банковские реквизиты. При этом ответственность за последствия несвоевременного извещения регистратора при изменении места жительства, паспортных данных и иных сведений возлагается на акционера. Порядок заполнения анкеты зарегистрированного лица также регламентирован вышеуказанным Положением. В случае возникновения трудностей за разъяснением процедуры заполнения по установленной форме этой анкеты и ее дальнейшего предоставления регистратору необходимо обращаться к регистратору или непосредственно в общество.
В случае невыплаты Обществом объявленных дивидендов, акционеры Общества вправе обратиться в суд в защиту своих прав и законных интересов.
О способе реализации акционерами, принадлежащих им акций общества.
В соответствии со статьей 129 Гражданского Кодекса Российской Федерации ценные бумаги как объекты гражданских прав могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства (наследования, реорганизации юридического лица) либо иным способом.
В соответствии со статьями 209, 235 Гражданского кодекса Российской Федерации право собственности прекращается при отчуждении собственником своего имущества другим лицам. Таким образом, акционеры вправе отчуждать свои ценные бумаги любым способом, не противоречащим закону, в том числе путем заключения договора купли-продажи.
Кроме того, с целью осуществления продажи акций акционеры также вправе обратиться в специализированную организацию, занимающейся куплей продажей ценных бумаг, либо в само акционерное общество.
О порядке реализации ценных бумаг.
В соответствии со статьей 2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – ФЗ «О рынке ценных бумаг») акция является именной эмиссионной ценной бумагой. Согласно статьи 16 ФЗ «О рынке ценных бумаг» именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме. В соответствии со статьей 28 ФЗ «О рынке ценных бумаг» при бездокументарной форме выпуска владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг. При покупке акций Общества, права на ценные бумаги переходят к приобретателю в соответствии со статьей 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг» с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг.
Таким образом, с момента внесения по лицевому счету приобретателя акций соответствующей приходной записи, приобретатель становится акционером Общества. Документ, подтверждающий владение акциями Общества, в соответствии со статьей 8 ФЗ «О рынке ценных бумаг» является выписка из системы ведения реестра акционеров Общества. Держатель реестра обязан по требованию владельца ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра Общества.
О порядке реализации акционерами Общества права на выкуп обществом собственных размещенных акций.
В соответствии со статьей 75 Федерального закона от 26.12.1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» акционеры вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций в случаи реорганизации общества или совершения крупной сделки, решение об одобрении которой принимается общим собранием акционеров, если они голосовали против принятия соответствующего решения о его реорганизации или одобрении указанной сделки либо не принимали участия в голосовании по этим вопросам, а также в случае внесения изменений и дополнений в устав общества или утверждении устава общества в новой редакции, ограничивающих их права, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании.
Таким образом, при наличии указанных условий акционеры вправе требовать выкупа Обществом всех или части принадлежащих им акций.
О защите прав вкладчиков и акционеров
В целях защиты прав вкладчиков и акционеров в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 18.11.1995 № 1157 «О некоторых мерах по защите прав вкладчиков и акционеров» был создан Федеральный общественно-государственный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров (ФОГФ), который находится по адресу: 105037, Москва, городок им. Баумана, южный корпус, 1 эт. (тел.: (499)166-44-25, (499)166-44-48; официальный сайт в сети Интернет http://www.fedfond.ru).
Основными целями ФОГФ являются:
- осуществление компенсационных выплат лицам, которым был причинен ущерб на финансовом и фондовом рынках Российской Федерации;
- формирование информационной базы данных и ведение реестра вкладчиков и акционеров, чьи права были нарушены на финансовом и фондовом рынках Российской Федерации;
- формирование информационной базы данных и ведение реестра юридических лиц и граждан-предпринимателей, нарушающих правовые акты, регулирующие деятельность на финансовом и фондовом рынках Российской Федерации;
- хранение и участие в реализации имущества, предназначенного для удовлетворения имущественных прав вкладчиков и акционеров, нарушенных в результате противоправных действий на финансовом и фондовом рынках Российской Федерации, а также обеспечение контроля за соблюдением условий хранения и реализации этого имущества;
- управление имуществом, предназначенным для удовлетворения имущественных прав вкладчиков и акционеров, нарушенных в результате противоправных действий на финансовом и фондовом рынках Российской Федерации.
Служба Банка России и её межрегиональные управления компенсации не выплачивают.
