Пенсионные фонды и коллективные инвестиции

Выплаты за счет средств пенсионных накоплений можно получить по общим основаниям или досрочно.

Для их получения по общим основаниям должны быть соблюдены два главных условия: на пенсионном счете должны быть накопления и гражданину должно исполниться 60 и 55 лет (мужчине и женщине соответственно).

Часть граждан при соблюдении ряда условий (наличие необходимого страхового стажа и (или) стажа на некоторых видах работ и установленной величины индивидуального пенсионного коэффициента (ИПК) имеют право на досрочное получение выплат за счет пенсионных накоплений. Перечень оснований для досрочного получения пенсии указан в части 1 статьи 30, статье 31, части 1 статьи 32, части 2 статьи 33 Закона № 400-ФЗ «О страховых пенсиях».

Обратиться в негосударственный пенсионный фонд (НПФ) за получением выплат за счет пенсионных накоплений можно в любое время после возникновения права на них (ссылка на предыдущий ответ). Для назначения выплат нужно подать заявление в НПФ, с которым заключен договор обязательного пенсионного страхования. Оформить такое заявление можно следующими способами:

• При личном обращении в офис НПФ (его филиал, отделение, представительство);
• При личном обращении к агенту НПФ, с которым фонд заключил соответствующий договор (это может быть, например, банк);
• В личном кабинете на сайте НПФ (если такая возможность есть у выбранного фонда);
• Направить в адрес НПФ почтой или курьерской службой (в таком случае подлинность подписи на заявлении и копия паспорта должны быть заверены нотариусом);
• Всеми перечисленными способами через представителя, действующего на основании нотариальной доверенности.

  Информацию о способах подачи заявления и о необходимых документах НПФ, как правило, раскрывает на своем официальном сайте в сети Интернет.

Сроки обращения за выплатой не установлены. При более позднем обращении гражданин потенциально может получить большую выплату за счет инвестиционного дохода. Выплата будет назначаться исходя из фактического размера средств пенсионных накоплений, учтенных на пенсионном счете застрахованного лица на дату назначения выплаты.

Существуют разные виды выплат средств пенсионных накоплений:

• Единовременная выплата — выплата сразу всех пенсионных накоплений одной суммой.

  Получить такую выплату могут граждане, у которых нет необходимого страхового стажа или необходимой величины индивидуального пенсионного коэффициента (ИПК), а также если сформированных накоплений недостаточно для назначения накопительной пенсии.

• Срочная пенсионная выплата. Ее продолжительность определяет сам гражданин, но она не может быть меньше 10 лет. Срочная пенсионная выплата назначается тем, кто сформировал пенсионные накопления за счет взносов в рамках

  Программы государственного софинансирования пенсий, в том числе взносов работодателя, взносов государства на софинансирование и дохода от их инвестирования, а также за счет средств материнского (семейного) капитала, направленных на формирование будущей пенсии, и дохода от их инвестирования.

• Накопительная пенсия — назначается пожизненно и выплачивается ежемесячно. Ее размер с 2021 года рассчитывается исходя из ожидаемого периода выплаты — 264 месяца. Чтобы рассчитать ежемесячный размер такой выплаты, надо общую сумму пенсионных накоплений, учтенную на пенсионном счете застрахованного лица, разделить на 264 месяца.

Подробную информацию о видах выплат и условиях их получения можно получить на сайте Пенсионного фонда Российской Федерации.

Начиная с 01.01.2019 для перевода пенсионных накоплений из одного пенсионного фонда (негосударственного пенсионного фонда или Пенсионного фонда России (ПФР) в другой фонд необходимо подать заявление в ПФР. Такое заявление можно будет подать до 1 декабря двумя способами:
1) Через личный кабинет на сайте Единого портала государственных и муниципальных услуг.
2) В одном из территориальных органов ПФР, перечень которых указан на сайте.

В этом случае заявление может подать как гражданин лично, так и его представитель при наличии у него нотариально удостоверенной доверенности на подачу заявления. В зависимости от того, когда планируется фактический перевод денег, можно подать заявление о переходе или заявление о досрочном переходе. В первом случае средства будут переведены через 5 лет без потери инвестиционного дохода. Во втором случае деньги будут переведены на следующий год после подачи заявления, но доход от инвестирования средств передан не будет. При подаче заявления о досрочном переходе гражданин в обязательном порядке будет уведомляться о последней учтенной на его счете сумме теряемого инвестиционного дохода. По итогам инвестирования пенсионных накоплений за год, в течение которого подано заявление, фактическая сумма теряемого инвестиционного дохода может быть как больше, так и меньше указанной. Если гражданин передумал переходить в другой фонд, то до 31 декабря необходимо подать в ПФР уведомление об отказе от смены фонда. Уведомление может быть подано теми же способами, что и заявление о переходе. Все поданные заявления, а также уведомления об отказе от смены фонда вне зависимости от способа подачи будут доступны в личном кабинете на портале Госуслуг.

Закон предусматривает две категории заявлений о переходе в другой фонд или Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР).

Заявление застрахованного лица о переходе — документ, на основании которого переход происходит в году, следующем за годом, в котором истекает пятилетний срок с года подачи такого заявления, в случае, если после его подачи не подано иное заявление застрахованного лица. Например, в случае подачи заявления о переходе в 2015 году фактический переход (перевод средств пенсионных накоплений) произойдет в 2021 году. Заявление застрахованного лица о досрочном переходе — документ, на основании которого переход происходит в году, следующем за годом подачи такого заявления, в случае, если после его подачи не подано иное заявление застрахованного лица.

Чтобы определить размер средств, подлежащих передаче при досрочном переходе, необходимо исходить из даты заключения договора об обязательном пенсионном страховании, а также из даты подачи заявления и фактической передачи средств пенсионных накоплений застрахованного лица.

В случае досрочного перехода при положительном результате инвестирования средств пенсионных накоплений фонд, с которым прекращен договор об обязательном пенсионном страховании, передает средства пенсионных накоплений, учтенные на пенсионном счете накопительной пенсии застрахованного лица, без учета результата их инвестирования за период с даты вступления в силу договора об обязательном пенсионном страховании с текущим страховщиком (фондом) до даты такого перевода новому страховщику. Договор об обязательном пенсионном страховании с новым страховщиком вступает в силу со дня зачисления перечисленных предыдущим страховщиком средств пенсионных накоплений на счет нового страховщика (п. 3 ст. 36.4 Федерального закона № 75-ФЗ).

Так, например, если на пенсионном счете застрахованного лица отражено 1000 рублей на момент вступления в силу договора об обязательном пенсионном страховании с текущим фондом в 2015 году, а заявление о досрочном переходе из фонда в другой фонд или в ПФР подано в 2017 году (до истечения четырехлетнего срока действия договора), то текущий страховщик обязан перевести новому страховщику средства пенсионных накоплений, учтенные на пенсионном счете накопительной пенсии застрахованного лица, без учета результата их инвестирования за период с 2015 по 2017 год (в случае положительного результата инвестирования средств пенсионных накоплений). Таким образом, если инвестиционный доход за 3 года составит, например, 200 рублей и общая сумма, отраженная на пенсионном счете, будет составлять 1200 рублей на конец 2017 года, то текущий страховщик переведет новому страховщику только 1000 рублей, которые находились на пенсионном счете застрахованного лица на момент вступления в силу договора об обязательном пенсионном страховании. Инвестиционный доход, равный 200 рублям, будет потерян. При этом фактический переход, а также перевод средств новому страховщику произойдут в 2018 году.

В соответствии с Федеральным законом № 75-ФЗ, пенсионные резервы — средства, предназначенные для исполнения фондом обязательств перед физическими лицами по выплате негосударственных пенсий в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения (соглашение между фондом и вкладчиком фонда, в соответствии с которым вкладчик обязуется уплачивать пенсионные взносы в фонд, а фонд обязуется выплачивать участнику (участникам) фонда негосударственную пенсию).

Пенсионные накопления — средства, направленные на формирование накопительной пенсии, предназначенные для исполнения обязательств фонда перед застрахованными лицами в соответствии с договорами об обязательном пенсионном страховании (соглашение между фондом и застрахованным лицом в пользу застрахованного лица или его правопреемников, в соответствии с которым фонд обязан при наступлении пенсионных оснований осуществлять назначение и выплату застрахованному лицу накопительной пенсии) и формируемые в соответствии с законом.

Таким образом, формирование средств пенсионных накоплений в фонде возможно для граждан, выбравших страховщика путем заключения договора об обязательном пенсионном страховании с фондом и осуществляющих формирование пенсионных накоплений в указанном фонде. Одновременно отмечаем, что Агентство по страхованию вкладов обеспечивает гарантирование прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации. Так, сумма средств на пенсионном счете накопительной пенсии застрахованного лица на дату назначения накопительной пенсии не должна быть меньше суммы гарантируемых средств, определяемой в соответствии с Федеральным законом № 422 -ФЗ.

Да, можете. Но если в течение рассмотрения заявления у фонда будет отозвана лицензия, средства пенсионных накоплений будут переведены в Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР), а заявление будет аннулировано. Пенсионные накопления застрахованного лица в объеме номинала взносов по состоянию на дату аннулирования лицензии фонда также будут переданы в ПФР. Пенсионные накопления застрахованного лица будут переданы автоматически, дополнительных заявлений или обращений не требуется. В дальнейшем можно написать (повторно) заявление на переход в любой другой НПФ или остаться в ПФР.

Нужно обратиться за получением средств пенсионных накоплений в Пенсионный фонд Российской Федерации в течение шести месяцев с даты аннулирования лицензии (согласно п. 3 ст. 36.21 Федерального закона от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»). Срок обращения за выплатой правопреемника умершего застрахованного лица может быть восстановлен в судебном порядке.

Правила выплаты Пенсионным фондом Российской Федерации правопреемникам умерших застрахованных лиц средств пенсионных накоплений, учтенных в специальной части индивидуальных лицевых счетов, утверждены постановлением Правительства Российской Федерации от 30.07.2014 № 711.

Договоры об обязательном пенсионном страховании с таким негосударственным пенсионным фондом считаются прекращенными с момента аннулирования лицензии. Застрахованные лица переходят в Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР), который становится их страховщиком.

Граждане, которые получали пенсии в таком фонде, будут получать их в ПФР. Банк России в соответствии с законодательством перечислит в ПФР средства для исполнения переданных обязательств фонда. Дополнительных заявлений для этого не требуется.

На официальном сайте Агентства по страхованию вкладов размещен реестр фондов — участников системы гарантирования прав застрахованных лиц.

Система гарантирования прав застрахованных лиц обеспечивает права и законные интересы граждан в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации на всех стадиях такого страхования. В частности, при наступлении гарантийного случая, в том числе аннулирования лицензии и/или признания фонда — участника системы банкротом, Агентство по страхованию вкладов выплачивает Пенсионному фонду Российской Федерации гарантийное возмещение по средствам пенсионных накоплений граждан. Гарантийное возмещение выплачивается не позднее трех месяцев с даты наступления гарантийного случая.

Банк России ведет реестр лицензий фондов и раскрывает на своем официальном сайте информацию, включаемую в реестр лицензий фондов. В этом же разделе находится статистическая информация, отражающая основные показатели деятельности негосударственных пенсионных фондов, предоставляемая субъектами рынка коллективных инвестиций в Банк России.

После отзыва лицензии у негосударственного пенсионного фонда (НПФ) Банк России обращается в арбитражный суд с заявлением о принудительной ликвидации фонда. Сведения о судебном разбирательстве можно найти на сайте «Картотека арбитражных дел».

В случае принятия Арбитражным судом решения о ликвидации НПФ ликвидатором должна быть назначена Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ).

Лица, заключившие договор о негосударственном пенсионном обеспечении, вправе заявить свои требования к НПФ в течение двух месяцев с даты опубликования соответствующих сведений на сайте Банка России, в газете «Коммерсантъ» и в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве. Данные требования должны быть представлены ликвидатору НПФ и в арбитражный суд. По вопросам учета и выплаты денежных средств в рамках негосударственного пенсионного обеспечения необходимо обращаться в АСВ после принятия Арбитражным судом решения о ликвидации НПФ.

Заявление застрахованного лица о переходе — документ, на основании которого переход застрахованного лица в негосударственный пенсионный фонд (НПФ) или в Пенсионный фонд Российской Федерации (далее — ПФР) осуществляется в году, следующем за годом, в котором истекает пятилетний срок с года подачи такого заявления. Заявление застрахованного лица о досрочном переходе — документ, на основании которого переход застрахованного лица в НПФ или в ПФР осуществляется в году, следующем за годом подачи такого заявления. При подаче заявления о досрочном переходе до истечения четырехлетнего срока с года вступления в силу договора об обязательном пенсионном страховании можно потерять инвестиционный доход, полученный по результатам инвестирования НПФ средств пенсионных накоплений.

C момента аннулирования лицензии негосударственного пенсионного фонда (НПФ) договоры обязательного пенсионного страхования с такими фондами считаются прекращенными, а застрахованные лица переходят в Пенсионный фонд Российской Федерации. Пенсионные накопления лица в объеме «номинала» взносов по состоянию на дату аннулирования лицензии фонда будут переданы в Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР). Указанные средства ПФР разместит в доверительное управление государственной управляющей компании (Внешэкономбанка), в инвестиционный портфель «Расширенный». Пенсионные накопления лица передаются автоматически, дополнительных заявлений или обращений не требуется. Ранее поданное заявление становится недействительным. Для перехода в другой НПФ следует написать дополнительное заявление, оно подается в ПФР.

Информацию о состоянии индивидуального пенсионного счета можно получить путем направления письменного запроса в адрес негосударственного пенсионного фонда (НПФ) либо личного обращения в НПФ. Кроме того, соответствующую информацию можно получить путем регистрации в «Личном кабинете» на официальном сайте НПФ при условии предоставления НПФ данной услуги.

В такой ситуации пенсионные накопления лица в объеме «номинала» взносов по состоянию на дату аннулирования лицензии фонда будут переданы в Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР). Пенсионные накопления лица будут переданы автоматически, дополнительных заявлений или обращений не требуется. Указанные средства ПФР разместит в доверительное управление государственной управляющей компании (Внешэкономбанка), в инвестиционный портфель «Расширенный».

Нет. Все средства пенсионных накоплений могут быть выплачены сразу на момент выхода на пенсию только в качестве единовременной выплаты средств пенсионных накоплений. Данная выплата осуществляется, если размер накопительной пенсии в случае ее назначения составил бы 5% и менее по отношению к сумме размера страховой пенсии по старости, суммированного с размером накопительной пенсии. Единовременная выплата не осуществляется лицам, которым ранее была установлена накопительная пенсия. В случае смерти застрахованного лица до назначения накопительной пенсии средства пенсионных накоплений могут получить его правопреемники.

При подаче заявления застрахованного лица о досрочном переходе в НПФ или в ПФР будет потерян инвестиционный доход, полученный от инвестирования средств пенсионных накоплений (далее — инвестиционных доход), с даты последнего расчета гарантируемой суммы накоплений, в связи с чем рекомендуем гражданам проявлять осмотрительность и обращать внимание на следующее:

1. Не стоит открывать дверь неизвестным людям, даже если у данных лиц  имеются удостоверения, выданные, по их словам, ПФР.
2. В том случае, если сотрудники организации, являющейся агентом НПФ, при оказании банковских и прочих услуг просят сообщить информацию, высланную на личный номер телефона, следует уточнить цель отправления данного сообщения, так как оно может являться кодом доступа к учетной записи гражданина на портале государственных услуг Российской Федерации. Также необходимо крайне осторожно предоставлять Ф.И.О. и номер страхового свидетельства обязательного пенсионного страхования (СНИЛС) третьим лицам и очень внимательно знакомиться с каждым подписываемым документом. Кроме того, рекомендуем проверять информацию о действующем страховщике по обязательному пенсионному страхованию на портале государственных услуг Российской Федерации в разделе «Пенсионные накопления».

К сожалению, все способы незаконного перехода рассчитаны на невнимательность и доверчивость граждан, поэтому необходимо быть бдительными. В случае выявления гражданином факта незаконного заключения договора либо подписания договора под влиянием вводящей в заблуждение информации в целях осуществления формирования пенсионных накоплений у ранее выбранного страховщика и сохранения инвестиционного дохода рекомендуем: — при обнаружения факта заключения договора ОПС в том же году, которым датирован договор, следует в период с 1 декабря по 31 декабря текущего года направить в Пенсионный фонд Российской Федерации уведомление об отказе от смены страховщика; — при обнаружении факта заключения договора ОПС по прошествии года, которым датирован договор, необходимо признать договор недействительным в судебном порядке, после чего в письменном виде обратиться в фонд с требованием вернуть пенсионные накопления предыдущему страховщику.

Для перехода из негосударственного пенсионного фонда в Пенсионный фонд Российской Федерации (далее — ПФР) необходимо до 01 декабря текущего года направить в территориальный орган ПФР заявление о переходе (заявление досрочном переходе) в ПФР. При этом данное заявление также может быть подано в территориальный орган ПФР лично или через представителя, действующего на основании нотариально удостоверенной доверенности либо в форме электронного документа, порядок оформления которого определяется Правительством Российской Федерации, с использованием единого портала государственных и муниципальных услуг.

Признать договор недействительным через суд либо вновь заключить договор с выбранным НПФ и лично обратиться с заявлением о переходе (заявлением о досрочном переходе) в этот НПФ в отделение Пенсионного фонда Российской Федерации по месту жительства. При этом следует иметь в виду, что при подаче заявления о досрочном переходе до истечения четырехлетнего срока с года вступления в силу договора об обязательном пенсионном страховании можно потерять инвестиционный доход, полученный по результатам инвестирования НПФ средств пенсионных накоплений.

Признать договор недействительным можно в судебном порядке. Образцы исковых заявлений о признании договоров об обязательном пенсионном страховании недействительными размещены на сайтах саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих НПФ: Саморегулируемой организации Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов и Саморегулируемой организации Ассоциации негосударственных пенсионных фондов «Альянс пенсионных фондов (АНПФ)».

Негосударственный пенсионный фонд обязан осуществлять обновление данных о своих клиентах, а клиенты, в свою очередь, обязаны заполнять анкету, полученную от фонда, и предоставлять копии документов, свидетельствующих об изменении персональных данных. Порядок предоставления клиентом документов в целях обновления данных о нем устанавливается договором, анкетой, а также внутренними документами фонда. Если в данных документах отражена обязанность клиента предоставлять информацию по запросу фонда, направленного через личный кабинет, то клиент обязан исполнять взятые на себя обязательства.

Предусмотрена административная ответственность за представление негосударственным пенсионным фондом в Пенсионный фонд Российской Федерации недостоверных сведений в уведомлении о вновь заключенных договорах об обязательном пенсионном страховании и/или подложных договоров об обязательном пенсионном страховании, повлекшее неправомерное перечисление негосударственному пенсионному фонду средств пенсионных накоплений (ч. 10.1 ст. 15.29 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях). При этом следует иметь в виду, что срок давности привлечения к административной ответственности за нарушение законодательства Российской Федерации о негосударственных пенсионных фондах составляет один год с даты совершения административного правонарушения.

Это возможно при условии восстановления пропущенного срока в судебном порядке.

Правопреемнику умершего застрахованного лица необходимо обратиться в фонд в течение 6 месяцев со дня смерти данного лица.

В соответствии с требованиями Указания Банка России № 5969-У в целях представления в структурное подразделение Банка России, ответственное за ведение реестра паевых инвестиционных фондов (Департамент корпоративных отношений), документов (сведений), предусмотренных подпунктами 1.1.3 — 1.1.12, 1.1.14 и 1.1.15 пункта 1.1 Положения Банка России № 699-П, необходимо использовать форму «Обращение (запрос) в Банк России» в личном кабинете участника информационного обмена, на официальном сайте регулятора. При этом для нижеперечисленных полей формы «Обращение (запрос) в Банк России» целесообразно указать следующие значения:

• «Адресат первого уровня — Центральный аппарат»;
• «Адресат второго уровня — Департамент корпоративных отношений»;
• «Адресат третьего уровня — Выбор не требуется».

Обращаем внимание, что согласно пункту 1.15 Положения № 699-П сведения о паевых инвестиционных размещаются на сайте Банка России, в связи с этим ограничение доступа к представляемым документам (сведениям), которые должны быть внесены в реестр паевых инвестиционных фондов, нецелесообразно.

Банк России предоставляет выписки из реестра паевых инвестиционных фондов в форме документа на бумажном носителе на основании заявления о предоставлении выписки, поданного любым лицом в территориальное учреждение Банка России, либо в форме электронного документа на основании запроса о предоставлении выписки, поданного в Банк России через портал «Госуслуги».

Реестр паевых инвестиционных фондов публикуется на официальном сайте Банка России.

Подать заявку на приобретение или погашение инвестиционных паев интервального ПИФ можно в управляющую компанию этого ПИФ или агенту (в любом из пунктов приема заявок) лично или через вашего уполномоченного представителя (для этого необходимо предварительно оформить у нотариуса на представителя доверенность, предоставляющую ему соответствующие полномочия). Заявку на приобретение или погашение инвестиционных паев интервального ПИФ можно подать только в период, определенный правилами ДУ ПИФ  (определенный временной интервал).

Следует учитывать, что размер денежной компенсации при погашении паев ПИФ зависит от срока предъявления требования об их погашении, поскольку в правилах доверительного управления ПИФ могут быть установлены понижающие коэффициенты (скидки). Кроме того, управляющие компании, осуществляющие доверительное управление ПИФ, являются налоговыми агентами, и в соответствии с требованиями налогового законодательства обязаны осуществлять отчисления налога на доходы физических лиц — владельцев паев ПИФ.

Для возмещения расходов управляющей компании и агента, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паев, могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Размер скидок и надбавок определяется правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. При наличии надбавок стоимость пая, по которой приобретаются паи, увеличивается по сравнению с расчетной. При наличии скидок стоимость пая, по которой погашаются паи, уменьшается по сравнению с расчетной. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% расчетной стоимости инвестиционного пая. Максимальный размер скидки не может составлять более 3% расчетной стоимости инвестиционного пая.

В зависимости от того, какой срок владения паями и где приобретаются и погашаются паи (в пункте приема заявок управляющей компании или в пункте приема заявок агента), могут быть предусмотрены различные размеры скидок и надбавок.

Распоряжение имуществом, составляющим активы паевого инвестиционного фонда (ПИФ) (в том числе денежными средствами, ценными бумагами и иным имуществом), находится под контролем специализированного депозитария: вывод денежных средств и иных активов ПИФ без согласия специализированного депозитария невозможен.

Имущество, составляющее ПИФ, обособляется от имущества управляющей компании (УК) и учитывается УК на отдельном балансе, по нему ведется самостоятельный учет. Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением ПИФ, УК открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие ПИФ, — отдельный счет (счета) депо. Такие счета, за исключением случаев, установленных законодательством РФ, открываются на имя УК ПИФ с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и с указанием названия ПИФ (т.е. УК Д.У. ПИФ ).

Кроме того, денежные средства, составляющие имущество ПИФ, инвестируются/размещаются УК в активы, предусмотренные инвестиционной декларацией ПИФ.

Для оформления завещания рекомендуем Вам обратиться к нотариусу с выпиской из реестра владельцев паев по Вашему счету. Выписку по счету в реестре можно получить у регистратора паевого инвестиционного фонда. При дарении должны быть внесены изменения в реестр владельцев паев. Для этого необходимо обратиться в управляющую компанию, осуществляющую доверительное управление паевым инвестиционным фондом, к ее агенту или к регистратору, осуществляющему ведение реестра владельцев паев данного фонда.

Да, такая операция возможна. Вам необходимо подать заявку на погашение, указав при этом нужное количество паев.

Нет, владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд.